El valor de la opción bajó en 8 días aunque el precio del subyacente sea el mismo

Question

Esta es la tabla de opciones para TSLA 18 DE JUNIO DE 2021 $1050 CALL . Se compró por $47.50 per option. The underlying price was $ 645 cuando se compró. Ahora, después de 8 días, el valor de la opción es de $33.25. The underlying price of the stock is the same as 8 days ago which is $ 645.

No entiendo por qué ha bajado tanto la Volatilidad Implícita que podría haber ocurrido aquí. Es el volumen bajo o las opciones PUT para el mismo vencimiento están aumentando causando esta caída?

¿Qué debe ocurrir para que la intravenosa suba? No hay garantía de que el precio de la opción suba aunque la comilla de la acción alcance $800 or $ 1000.

Se agradece cualquier ayuda para entender lo que está pasando aquí.

ACTUALIZACIÓN el 21 de diciembre: Tras la incorporación de TSLA al S&P en el día de hoy, el IV bajó al 65%. El 51% es lo que mostraba la plataforma de negociación durante los 5 minutos anteriores el pasado viernes.

Algunas de mis lecturas muestran que es incorrecto asignar que cuando el precio sube, el IV subirá. Como ejemplo, cuando la caída ocurrió en marzo de este año, el SPY IV subió. TSLA es conocido por la caída del IV después de un evento importante cuando el precio y el IV suben. Entonces el IV cae significativamente.

Cuadro IV:

Answer 1

Hace 8 días, con TSLA en $645 and the 6/21 $ 1050 a 47,50 dólares, el IV de su llamada fue del 77,05%.

Hoy, con TSLA en $645 and the 6/21 $ 1050 a 33,25 dólares, el IV es del 68,95%.

El IV fluctúa diariamente en función de las noticias y de las condiciones generales del mercado. En este caso, el IV se contrajo en los últimos 8 días y, por tanto, también lo hizo la prima de la opción. Puede ver un gráfico de la volatilidad implícita media que lo demuestra en Ivolatilidad (inscripción gratuita).

Answer 2

Además de la explicación (correcta) de Bob: cuando las compraste, la noticia de que TSLA entraba en el S&P 500 era nueva, y el cielo era el límite para su comilla. Mucha gente pensaba que podía subir mucho, y mucha (otra) gente pensaba que podía bajar mucho.
Ahora, unos días después, se ha disipado mucho humo y las emociones ya no vuelan tan alto, por lo que la volatilidad es menor y, por tanto, los precios de las opciones son más bajos. Tal vez mañana (que es el 18 de diciembre, el último día antes de la inclusión del S&P500), los fuegos artificiales comiencen de nuevo, quién sabe.

La negociación de opciones debe tener en cuenta que el precio depende de la volatilidad, que a su vez depende de las emociones y las noticias. El poder de predicción de la fórmula es limitado para un thriller como TSLA.

Answer 3

Los creadores de mercado tienen bastante margen para jugar con los precios en los mercados menos líquidos.

Las fórmulas de fijación de precios de las opciones son un valor de referencia compartido, siendo el IV realmente más parecido a un "resto" en una fórmula matemática, utilizado para explicar lo inexplicable.

La realidad es que el mercado -que incluye a los creadores de mercado- simplemente decide negociar a un determinado precio. Si alguien vendiera ese contrato por un 90% menos y alguien comprara ese contrato por un 90% menos, esa operación de 3 dólares aparecería en el gráfico. Si es un buen negocio, entonces puede considerar ser la persona que compre ese contrato y lo venda a su precio adecuado.