Como todos sabemos, las series temporales de retorno tienen características marcadas: cola gorda o asimetría negativa y picos. Para un problema similar de cálculo de la varianza, podemos calcular la varianza mediante el modelo garch y otros derivados. En otras palabras, ¿podemos predecir la asimetría como predecir la varianza mediante el modelo garch y otros derivados? Según la teoría financiera moderna (a los inversores les gusta la alta rentabilidad, la alta asimetría o la asimetría positiva, la aversión a la varianza y la curtosis), podemos deducir $\frac{ \partial {\text{variance}}}{\partial{\text{skewness}}}<0$ y $\frac{ \partial {\text{variance}}}{\partial{\text{kurtosis}}}>0$ .y la curtosis ? Dos enlaces que parecen útiles:
- http://www.portfolioprobe.com/2012/01/16/a-slice-of-sp-500-skewness-history/
- http://blog.datapunks.com/2011/10/market-skewness/
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