En un libro leí que el tipo de interés de los repos suele ser más alto que el de los repos a la inversa, es decir, que el tipo de financiación de una posición larga en valores es más alto que el tipo de préstamo de efectivo utilizando valores como garantía.
Sin embargo, la gente también dice que el lado opuesto de una operación de repo es el repo inverso, es decir, desde el punto de vista del vendedor de repo, es una operación de repo, pero desde el punto de vista del comprador de repo, la misma operación es una operación de repo inversa.
Si este es el caso, ¿el tipo repo no debería ser exactamente el mismo que el tipo repo inverso?
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El precio del mercado medio es el mismo. Un repo (recompra) es lo mismo que una oferta de bonos, y un reverse-repo (recompra) es lo mismo que una oferta de repo. Si usted no es un creador de mercado, sino un tomador de precios, tendrá que hacer una oferta más alta de lo que puede ofrecer para cubrir el diferencial oferta/demanda establecido por los creadores de mercado. Por lo tanto, desde el punto de vista de los tomadores de precios, el rev-repo es mayor que el repo, si se incluyen los gastos de transacción.
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Lo mismo ocurre con su banco: cuando pide dinero prestado, pagará un tipo de interés más alto que el que recibirá si deposita la misma cantidad de dinero (y la diferencia, por supuesto, es la forma en que su banco obtiene beneficios). Sin embargo, en el mercado de repos, el diferencial es mucho menor.
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Gracias a los dos. no tenía en mente al creador de mercado y al tomador de precios cuando pensaba en esto. básicamente, la tasa de repo del creador de mercado es igual a la tasa de repo inversa del comprador. y la tasa de repo inversa del creador de mercado es igual a la tasa de repo del comprador. pero para el creador de mercado, la tasa de repo es mayor que la tasa de repo inversa..