¿Es necesario diferenciar los precios estacionarios para el VaR?

Question

Tengo una serie temporal de precios de futuros de electricidad que he demostrado que es estacionaria mediante la prueba de Dickey Fuller aumentada (alfa = 0,05). ¿Significa eso que, al calcular sus valores en riesgo individuales, puedo simplemente simular un conjunto de precios basado en la distribución que mejor se ajuste a ellos - y luego informar del enésimo percentil de esas simulaciones? En otras palabras: ¿es esencialmente una simulación de un paso lo mismo que una simulación de n pasos cuando se modela directamente un subyacente estacionario?

Gracias.

Answer 1

Me preocupa que los precios de la energía sean muy poco estables.

Es posible que la media no varíe mucho a lo largo del tiempo y que el proceso de precios no esté integrado, es decir los precios pueden no requerir una diferenciación. Sin embargo, los precios (o los rendimientos) requieren casi con toda seguridad la corrección de la heteroscedasticidad.

Si tienes una función powerstack estimada, quizás podrías usarla para predecir la volatilidad. Si no, podrías utilizar un modelo GARCH exponencial (ya que los precios de las materias primas se vuelven más volátiles a medida que el precio aumenta).

En cuanto a tu última pregunta: si sólo te interesa un punto en el tiempo, entonces sólo puedes simular ese punto en el tiempo. Sin embargo, si le interesan varios momentos, no puede extraerlos todos de la misma distribución, ya que los precios tienden a tener una fuerte reversión media. Eso haría que su $n$ muestras correlacionadas negativamente en serie.