¿Cómo calcular el coste medio unitario después de las distribuciones de plusvalía?

Question

Mi pregunta es sobre cómo y por qué se vuelve a calcular el coste medio de una acción después de los repartos de plusvalía del fondo correspondiente. Pondré el ejemplo real que me confunde para fundamentar la discusión pero creo que esto es bastante general.

Un ejemplo concreto:

He comprado acciones VSP por 62,65 $ per unit (say 10 units). In late December, Vanguard has announced the annual capital gain distributions for 2020. The average cost of these same units is now displayed at 65.06$ por unidad en mi cuenta de corretaje (precio original de 62,65 $ + 2.40$ de plusvalía por unidad). Este es el comunicado de prensa:

https://www.newswire.ca/news-releases/vanguard-investments-canada-announces-final-2020-annual-capital-gains-distributions-for-the-vanguard-etfs-r--885051798.html

En particular, en el citado comunicado de prensa, mencionan que estas cantidades han sido automáticamente "reinvertidas y las unidades resultantes consolidadas inmediatamente, de modo que el número de unidades que posee cada inversor no variará".

Preguntas:

1. ¿Las distribuciones de plusvalías no deberían reducir el coste medio unitario en lugar de aumentarlo? Habría esperado que mi nuevo coste medio fuera de 62,65 $ - 2.40$ = 60,25 $ por unidad.

2. ¿Cómo me va a afectar en la práctica este coste medio actualizado? Dado que la transacción ya se ha producido (10 unidades por 62,65 $ each), now that they compute they were "bought" for 65.06$ cada uno, ¿tengo una deuda con Vanguard?

3. ¿Qué significa que las unidades adicionales (de la reinversión) se "consoliden" con las unidades originales?

4. Cuando venda, sólo venderé las 10 unidades por el precio actual de mercado de la acción, así que ¿qué importa que se haya actualizado el coste medio?

Answer 1

1- No. Ahora has gastado más de media por las unidades de etf. Vanguard acaba de hacer esto por usted.

3- Así es como Vanguard hizo esto. Tenían dinero para reinvertir (de la venta de ciertas acciones que subieron y ya no estaban en el índice - o tal vez CAD a futuro, no sé) pero en vez de darte ese dinero se lo quedaron y compraron más acciones. Para no aumentar el número de unidades que tienes se limitaron a cambiar el precio, lo que se llama consolidación - lo contrario de un split.

2- Por si no te has dado cuenta vas a tener que pagar impuestos por este reparto "fantasma". Recibirás un T3 a finales de marzo. Este es el motivo de todo el papeleo, tienen que pasar todas las distribuciones. Si esto es en una cuenta protegida de impuestos entonces no pasa nada y nada importa.

4- Si esto está en una cuenta imponible, entonces no quiere pagar el impuesto sobre las ganancias de capital dos veces, por lo que aumenta la base de costos por la cantidad ya pagada. Esto es obviamente igual a la cantidad que Vanguard reinvirtió y consolidó.

Editar, sólo pensé en decir que si usted pasó a comprar esto en diciembre en una cuenta imponible que todavía son responsables de pagar todo el impuesto sobre las ganancias de capital para todo el año cuando ni siquiera poseer el fondo. Todos los proveedores de fondos darán una estimación a finales de año de lo que se puede esperar para que no te lleves una desagradable sorpresa fiscal.

Imagina que recibes la distribución cg de $1 from a $ 10, ahora el fondo vale $9 and you have $ 1 (exactamente igual que un reparto de dividendos). Así que usted reinvierte su $1 and you have 1 + 1/9 shares now (1.111). So you ask the fund to do a consolidation of 1.111 to 1 and you have 1 share now but the price is 9 * 1.111 or $ 10. Lo mismo ocurre cuando el fondo lo hace sin su participación.