Tengo una estrategia de negociación que genera rendimientos $R_{t}$ . Quiero probar la estrategia mirando el alfa:
$R_t - R_{f,t} = \alpha + \beta (R_{m,t} - R_{f,t}) + e_t$
Comparo mi alfa contra la estrategia de sólo hacer una cartera igualmente ponderada sobre mi universo de activos. También utilizo un método análogo para los modelos de factores con más regresores.
¿Importa que mi $\hat{\alpha}$ es siempre insignificante en el $10\%$ ¿nivel? He probado muchas estrategias utilizando este tipo de modelo de factores y $\hat{\alpha}$ nunca es significativa en $10\%$ . Sin embargo, normalmente encuentro que mi $\hat{\alpha}$ es mucho mayor para las estrategias que para una cartera no ponderada.
