Repercusión de la actualización del EST del mediodía en el NZD

Question

Estaba echando un vistazo a una operación al contado de NZD que se negoció un viernes por el valor del martes siguiente (t+2). De alguna manera, esta operación se clasificó como un forward por nuestros sistemas de back office (el distribuidor dice que lo ven como un spot al igual que nosotros) con la fecha de negociación del lunes siguiente por el mismo valor. La operación se realizó después de la hora del roll forward del NZD, por lo que todo esto tiene sentido para mí, excepto la parte del forward.

De todos modos, empecé a indagar un poco más y vi algunas referencias a que había algún tipo de "recargo oculto" a favor del concesionario cuando esto ocurría. Intenté pensar en ello pero no pude averiguar dónde podría estar el coste. ¿Podría alguien ayudarme a pensar en esto?

Answer 1

Tenga en cuenta que las fechas de negociación del NZD cambian a las 7 de la mañana de Wellington, que son las 3 de la tarde del este en esta época del año (no al mediodía).

Suponiendo que su comercio fue el viernes después de las 3pm EDT entonces: - La fecha de la operación sería el lunes. - La fecha de valor de mañana sería el martes (un plazo corto) - La fecha de valor del spot sería el miércoles.

Usted menciona que su valor fue el martes - por lo tanto, estaría de acuerdo con su oficina de apoyo que es un (corto plazo) hacia adelante: Mañana.

En cuanto al "margen de beneficio oculto": No se me ocurre ninguna práctica legítima. Todo serían malentendidos que habría que discutir y, con suerte, revertir. Si una contraparte piensa que el día de mañana es al contado, un creador de precios NZD/USD recibe efectivamente un día extra de intereses (la diferencia entre los tipos de interés NZD y USD calculados a partir de los puntos de swap Tom/Next). Del mismo modo, alguien podría incurrir en el coste de Tom/Next si tiene una orden de reposo en una ECN, donde en muchos casos la hora de la acción del Tomador establece la fecha de la operación, alrededor de las 7 de la mañana de Wellington y se encuentran con que han negociado para el día equivocado. Esperemos que la contraparte coopere.

James

Answer 2

¿un margen de beneficio oculto a favor de un concesionario? ¿Quién era el cliente? ¿En qué nivel de precios se encuentran?

¿Cuál es la moneda de cambio? Si es CAD o TRY, entonces el spot es T+1, no T+2.

Pero creo que "nonefaster" tiene la respuesta.

¿Qué significa el tiempo de avance del NZD? ¿Quiere decir, por ejemplo, que la mesa de negociación a plazo cambia su fuente de precios de Londres a Nueva York? ¿En qué zona horaria se calculan la fecha de negociación a plazo y la fecha de valor? ¿Y qué relación tiene esto con la mesa de operaciones al contado?

Dígame la fecha exacta de la operación (cuando se ejecutó la orden del cliente) y qué fecha valor se pidió? Si el cliente especificó una fecha valor en lugar de un tenor, entonces lo que dice "nonefaster" tiene algo de sentido. Pero no al 100% porque su cliente pidió una fecha valor específica del martes, o un tenor SPOT (T+2) y la moneda de contrapartida no es ni CAD ni TRY...

Si su cliente pidió una fecha de valor específica del martes, o un tenor SPOT entonces cómo su back office hizo la fecha de valor de la operación el lunes siguiente... ¿T+1 y un tenor TOM? ¿Y qué hace tu back office ajustando los precios?

No había vacaciones en NZD, ni en la moneda del mostrador. Si el cliente pidiera SPOT y la fecha a plazo rodara (lo que no podría para un tenor SPOT porque no se produce ningún ajuste a plazo) entonces la fecha valor sería el miércoles :)

Pero parece que el acuerdo fue pensado como un TOM por el front y back office, y el precio fue ajustado por los pips de avance antes del punto y esa es la diferencia que has visto.

Si hubo algún tipo de "margen oculto", se refiere a un ajuste del diferencial al contado en el NZD (o la moneda de contrapartida) que se aplicó a la operación a plazo, o un ajuste del diferencial a plazo aplicado al componente a plazo. Pero eso debería depender del nivel de crédito del cliente (como en la primera pregunta anterior).