Esto se debe a que las pérdidas y los beneficios económicos no son iguales a las pérdidas contables que aparecen en su cuenta de resultados. Las empresas se esfuerzan por maximizar beneficio económico (ver Mankiw Principles of Economics pp 249-250). Lo que se declara en la contabilidad sólo es relevante para las obligaciones fiscales, no para ningún análisis económico serio. Los datos contables en sí mismos no son descripciones realmente precisas de la situación económica de una empresa.
Empezaré con un ejemplo ilustrativo demasiado simplificado.
Supongamos que diriges un negocio de contabilidad que ha tenido unos ingresos de 1.000 dólares, no hay explícito costes, y la empresa tiene \$10000 dollars worth of cash on its account. Further suppose that instead of having accounting business you could work as an accountant for some firm for \$ 500 ingresos.
El contable informaría aquí: Beneficio = Ingresos contables - Costes contables $\Pi_A =1000-0=1000$
Los economistas informarían aquí: Beneficio = Ingresos económicos - Sots económicos $\Pi_E= 1000-500= 500$
Así que, de entrada, se puede ver que los economistas y los contables tienen puntos de vista completamente diferentes sobre los beneficios. Para los economistas, la oportunidad perdida de no trabajar en la empresa de contabilidad es un coste adicional. También es un coste real que la gente tiene en cuenta a la hora de tomar una decisión. El beneficio contable de 1.000 dólares simplemente no es una representación exacta de la realidad económica. En el ejemplo anterior, la contabilidad no tiene en cuenta los costes, pero a menudo tampoco tiene en cuenta los beneficios.
Supongamos ahora que compras un coche para uso personal (supongamos que el coche cuesta 5.000 dólares). El coche no es necesario para la producción (digamos que usted tiene un negocio de contabilidad). Supongamos también que el país tiene un impuesto sobre la renta del 10% sobre todas las fuentes de ingresos. Ahora vamos a comparar dos opciones: comprar el coche con su financiación personal o comprarlo a través de la empresa.
Si compras ese coche tú mismo el contabilidad informará siguiendo las cifras mostradas en A, si a través de su empresa mostrará las cifras en B (nota1: usted paga el gran dividendo de efectivo de los años anteriores. Nota2: ( \$)=-\$ Los paréntesis indican importes negativos en la contabilidad).
(A) Purchase Car From Your Onw Income (B) Purchase Car With Firm income
Company Income statement: Company Income statement:
Revenue 1000 Revenue 1000
Costs 0 Costs (car) 5000
EBIT 1000 EBIT (4000)
Tax (10%) 100 Tax (10%) 0
Net Income 900 Net Income (4000)
Dividends 5555.56 Dividends 0
(Here div. are needed to buy car) (here you already have car)
Retained Earnings (4655.56) Retained Earnings (4000)
Firm Starting Balancesheet Firm Starting Balancesheet
Assets Assets
Cash 10000 Cash 10000
Liabilities + Equity Liabilities + Equity
Retained Earnings 10000 Retained Earnings 10000
Firm Ending Balancesheet Firm Ending Balancesheet
Assets Assets
Cash 5344.44 Cash 6000
Liabilities + Equity Liabilities + Equity
Retained Earnings 5344.44 Retained Earnings 6000
Personal Income Personal Income
Dividends 5555.56 Dividends 0
Tax (10%) 555.55 Tax (10%) 0
Net Personal Income 5000 Net Personal Income 0
Purchase Car for 5000 to enjoy You enjoy the car
Como puede ver, aunque desde contabilidad perspectiva la empresa A) es rentable, mientras que la empresa B) tiene pérdidas masivas \$4000, la empresa B) es en realidad en mejor forma, tiene más efectivo disponible para la inversión, etc. El efecto negativo en las ganancias retenidas fue menor entonces cuando realmente tuvo ganancias. Además, se sigue disfrutando del mismo coche. En la UE, el gobierno incluso te devolvería el IVA que pagaste por el coche de la empresa, pero no te devolvería el IVA de la compra personal.
Así que, como puede ver claramente, el hecho de que la empresa informe de pérdidas masivas no significa que económicamente la empresa esté experimentando pérdidas (la empresa en el escenario B) tiene literalmente más activos y efectivo a pesar de las pérdidas masivas, y el resultado en ambos escenarios es el mismo). Un economista (en la elaboración de modelos o en el asesoramiento de expertos) ni siquiera considerarían el coste de la compra de un coche en firme si éste sólo se utiliza para fines personales. Desde el punto de vista económico, el coche es sólo consumo personal. coste de inversión no firme independientemente de si lo adquiere personalmente o a través de la empresa.
De la misma manera que los ricos que quieren optimizar su responsabilidad fiscal pueden obligar a sus empresas a comprar algunas cosas que son irrelevantes para el negocio. Sin embargo, ni siquiera necesitan comprar algo que les guste personalmente. Por ejemplo, pueden querer comprar la estatua de Miguel Ángel para su casino reclamándola como gasto empresarial. Una estatua costosa podría obligar al negocio a declarar una pérdida masiva, pero la empresa no está realmente perdiendo aquí. La estatua de Miguel Ángel probablemente se revalorizará con el tiempo y la empresa puede mantener el dinero invertido en ella y venderla en el futuro cuando los impuestos sean más bajos o cuando los políticos amigos le concedan una exención fiscal.
En esencia, las empresas pueden utilizar este tipo de compras para "teletransportar" sus beneficios a periodos futuros en los que creen que se enfrentarán a tipos impositivos más favorables.
La deuda se utiliza de la misma manera. Por ejemplo, supongamos que quiere que su empresa crezca y ya tiene \$1000000 required to expand your business on your personal account. Should you invest your own money in the company? Not necessarily. If you borrow the \$ 1000000 tendrás que pagar intereses por el dinero, pero ese gasto de intereses reduce tus impuestos. Después de tener en cuenta el efecto de los intereses en los impuestos, la empresa podría acabar en mejor forma que si invirtiera su propio dinero.
Así que, como se puede ver en lo anterior, la presentación de informes pérdida contable no significa que en realidad, desde una perspectiva económica, el negocio no sea rentable. Las empresas pueden aprovecharse de las normas contables para repartir los beneficios entre diferentes periodos de tiempo, o los propietarios de la empresa pueden simplemente utilizarla para comprar cosas que no utilizan sólo para fines comerciales.
