La volatilidad implícita representa la prima real por encima del mercado por la que se negocia un contrato de opciones en cualquier momento, pero cambia de forma misteriosa.
La volatilidad implícita no es "la prima real por encima del mercado de un contrato de opciones". En términos no técnicos, la volatilidad implícita es un reflejo del precio actual. Si es superior a los valores históricos, significa que las opciones son más caras de lo que han sido. Si es inferior, significa que las opciones son menos caras de lo que han sido. La cuestión es si esta volatilidad más alta o más baja es una aberración o es la nueva normalidad.
No hay ningún misterio con respecto al cambio en el IV. El cambio en el precio de la opción es la causa.
Si quisiera que la volatilidad implícita fuera mayor, ¿podría aumentarla comprando opciones directamente al precio de venta, y seguir subiendo? Del mismo modo, si quisiera reducir la volatilidad implícita, ¿podría reducirla vendiendo opciones directamente al precio de oferta y seguir ofertando más bajo?
De forma aislada, si tienes suficiente capital para hacer subir el precio de una opción, entonces sí, el IV subirá. En realidad, otros tienen más pólvora. Los creadores de mercado, los operadores de parqué y otros seguirán vendiéndole la opción que usted está comprando (o viceversa) mientras se quita el riesgo de su opción mediante otras estrategias (arbs y cobertura neutral de delta).
