¿Cuánto dinero se necesitaría para inflar/deprimir artificialmente una acción?

Question

Por favor incluye enlaces o al menos palabras clave a documentos de investigación si es posible.

Esto es básicamente una investigación sobre el máximo dolor / fijación de acciones y qué se requeriría para que un fondo de cobertura lo cause.

Algunos insumos

• capitalización de mercado
• propiedad institucional versus minorista
• Transparencia del modelo de negocio
• Volatilidad implícita, Precio de ejercicio, tiempo hasta el vencimiento
• disponibilidad de acciones para vender en corto

La razón por la que pregunto es que el comportamiento de HTZ esta semana parecía peculiar y las opciones de VENTA estaban muy caras.

Entiendo que esto es un monstruo bajo la cama con opciones y no estoy buscando respuestas sobre la manipulación del precio de las acciones por medio del máximo dolor, sino simplemente la pregunta simple de qué se necesita para influir en el precio de una acción y si se han realizado estudios al respecto.

Answer 1

En realidad, el trabajo reciente de Koijen y Gabaix intenta abordar precisamente una pregunta similar.

Aún no tienen un documento. Aquí está el enlace: https://www.youtube.com/watch?v=apCxV8zxoOc

Encuentran que comprar el 1% del mercado aumenta los precios en un 5-12%. Es decir, los mercados son inelásticos. Por lo tanto, si esto es cierto para el mercado, supongo que para las acciones individuales sería aún peor.

Answer 2

Recientemente intenté responder a una pregunta similar aquí: ¿Cómo podemos estimar el nuevo precio de las acciones después de una gran compra?

Aunque puede que no sea exactamente lo que estás buscando, podría ayudarte a entender el problema en un contexto práctico.

Answer 3

Al parecer, las contribuciones regulares de los fondos de pensiones inflan los precios medios de las acciones con el multiplicador de precio inelástico de orden 5. Desarrollos adicionales de este concepto han sido discutidos por Bouchaud y yo mismo. También hay mucha literatura sobre el impacto del precio de las acciones individuales en ArXive y SSRN.