¿Cómo paso de sharpe diario a anual?
Supongamos que tengo un activo con un retorno diario promedio del 0.1% y una desviación estándar del retorno diario del 1%.
Mi ratio de sharpe diario es 0.1%/1% = 0.1
Ahora vamos a anualizar, asumiendo 365 días de operación. 0.1% de retorno diario es (1+0.1%)^365 - 1 = 44% anualmente. (corregido, gracias a los comentarios). Mientras que la desviación estándar del 1% se convierte en 1%*sqrt(365) = 19.1% anual.
Mi sharpe anual es 44/19.1 = 2.30
Ahora creo que eso no es correcto, porque otros calculan el retorno anual de manera lineal como 0.1% * 365 en lugar de hacerlo de forma compuesta (1.01)^365-1 pero no entiendo cómo eso tiene sentido.
Gracias, Paul
2 votos
Es inusual combinar el rendimiento esperado. En su lugar, la práctica estándar es establecer el rendimiento anualizado en 365*0.1%. Y dado que los rendimientos suelen medirse por día de intercambio, es estándar utilizar 252 (el número de días de intercambio) en lugar de 356 (el número de días calendario por año) también. Esto se trata más sobre convenciones que sobre lo que es "correcto".
1 votos
Una cosa que no hiciste fue restar 1 de tu rendimiento anual compuesto.
0 votos
El activo se negocia los 365 días. ¿Por qué sería un 0.1% lineal*365 en lugar del rendimiento compuesto de ((1+0.1%)^365 -1)? No tiene sentido para mí.
0 votos
Hola: Al menos para mí, no parece "justo" calcular el retorno compuesto y dejar la desviación estándar sola. Si se va a calcular el retorno compuesto, entonces parece que la desviación estándar debería basarse también en los retornos compuestos. Otro punto es que, si se calcula el retorno compuesto o no realmente depende de si los retornos obtenidos en un día se reinvierten al día siguiente. Si no, entonces los retornos no deberían ser compuestos.
0 votos
Hola Mark. Tenemos una cantidad fija de dinero invertida, que crece/disminuye cada día por el retorno diario. No se retira ni se agrega dinero. Los retornos son compuestos. ¿La desviación estándar en una muestra no puede ser compuesta? No entiendo cómo podrías calcularlo de manera diferente.
0 votos
Hola Paul: ¿Por qué están compuestos los rendimientos? ¿Estás tomando las ganancias del día en el tiempo $t$ y volviéndolas a invertir en la misma estrategia al día siguiente en $t + 1$?
0 votos
Paul: Toma el caso en el que tenías mil millones de dólares invertidos y estabas reinvertiendo ganancias cada día. Así que, supongamos que en el día t, la estrategia devolvió 10 puntos básicos. Entonces, ganaste un millón de dólares y lo reinvertiste. Por lo tanto, ahora estás invirtiendo 1 mil millones + 1 millón en el día $t+1$. Entonces, ¿se calcula el retorno en el día $t+1$ utilizando 1 mil millones en el denominador o 1 mil millones + 1 millón? En mi humilde opinión, si vas a incluir ganancias en la estrategia del día siguiente, el retorno de ese día debería utilizar 1 mil millones + 1 millón en el denominador. De lo contrario, el retorno está siendo inflado artificialmente por ganancias.
0 votos
Precio del activo por día 1000 1001 1002.001. Retorno cada día 0.1% Retorno total en 2 días 0.2001%, no 0.2% No entiendo por qué nunca lo compuesto.
0 votos
Sí, el efectivo nunca entra o sale. ¿Pero por qué importaría si se trata de una inversión en un solo activo, o una estrategia que consiste en varios activos? En cualquier caso, es una estrategia con rendimientos diarios y totales.
0 votos
Hola Paul: parece que te estás refiriendo al retorno debido a los cambios en el precio de un activo ? En ese caso, el concepto de un ratio de Sharpe realmente no se aplica. Parece que simplemente quieres calcular el retorno acumulativo del activo, en cuyo caso, la capitalización es adecuada siempre y cuando asumas que hay una cantidad fija de dinero invertida en el activo en el tiempo $t_{0}$ y que el efectivo nunca entra o sale de la inversión en ese activo. Mis disculpas por la confusión, pero el ratio de Sharpe generalmente (que yo sepa) se calcula utilizando los rendimientos de una estrategia que es un marco muy diferente.