¿Se venden las opciones de venta europeas por debajo del valor intrínseco en el mundo real?

Question

Entiendo que es posible que una opción de venta europea se negocie por debajo de su valor intrínseco (es decir, suponiendo un tipo de interés sin riesgo positivo, el límite inferior teórico de una opción de venta europea es inferior a su valor intrínseco). En estos casos, la opción de venta europea tiene un valor temporal negativo. Mi pregunta es: ¿se venden las opciones de venta europeas por debajo del valor intrínseco en la vida real? ¿O el límite inferior teórico es sólo teórico?

Nota: No tengo experiencia en el mundo real en el comercio de derivados. Mi conocimiento de los derivados es completamente teórico, de ahí esta pregunta.

Answer 1

Por supuesto.

Aunque existe un precio teórico de una opción, la mayoría de las empresas no estarían dispuestas a entrar en una operación a menos que puedan obtener una cierta cantidad de beneficios de la misma, por lo que añadirían algo extra al precio (un diferencial).

Sin embargo, como el arbitraje es bastante sencillo (por ejemplo, comprar la opción de venta, comprar el subyacente, mantenerlo hasta la entrega, ejercerlo, pagar los intereses) es probable que muchas empresas estén dispuestas a negociarlo por un pequeño diferencial, por lo que no se negociaría demasiado por debajo de su valor intrínseco.