justificación de la fórmula de ajuste del vencimiento en la fórmula IRB de basilea

Question

Para el requisito de capital, la rwa se calcula como un producto de términos que incluyen una K (pérdidas inesperadas).

(Como se muestra es el resumen de wikipedia :

https://en.m.wikipedia.org/wiki/Advanced_IRB

)

K es igual a (pérdida total - pérdida esperada)×ajuste de vencimiento.

Donde el ajuste del vencimiento se define como

(1+(M-2.5)×b)/(1-1.5×b)

He leído alguna explicación para (pérdida total - pérdida esperada) parte que viene la fórmula de una probabilidad condicional Merton de dzfault. Sin embargo, no tengo ni idea de lo que es esa fórmula para el ajuste del vencimiento. el valor b (0,11852-0,05478ln(PD))^2 también es incomprensible.

¿Existe algún artículo que demuestre estas fórmulas o que explique el fundamento de sus formas? ¿Sus valores codificados?

Muchas gracias de antemano

Answer 1

El ajuste de vencimiento está ahí para tener en cuenta el riesgo de que cambien las probabilidades de impago en años futuros. Según Basilea, los parámetros se calibran a partir de "datos observados... del mercado de capitales". Se trata con cierto detalle en la sección 4.6 dedicada al tema en Explicación de Basilea sobre las ponderaciones de riesgo IRB .