¿Las opciones de venta pueden funcionar como stop loss?

Question

Por lo que veo, el principal problema de colocar stops, es que el precio puede rebotar en la dirección que querías inicialmente. Usted podría estar fuera de la operación y no tener ninguna posibilidad de recuperación.

Las puts son el derecho a vender un valor ( Opciones para dummies. ¿Puede explicar cómo funcionan las opciones de venta y compra, de forma sencilla? ), por lo que supuestamente podría colocar un stop loss que sólo se ejercerá a ese precio exacto (evitando que se produzca un gap over, otra falacia de los stop loss) en una fecha concreta (por lo que si una acción rebota, optaré por no ejercerlo, y evitaré otra falacia). ¿Tiene esta estrategia de stop loss de opciones alguna falacia que esté pasando por alto?

¿Tiene esta estrategia un nombre? ¿Funciona, o las primas son demasiado caras, o algo más? ¿Cuál sería una buena forma de utilizar esta estrategia?

Answer 1

Una opción de venta larga que proteja un valor no es realmente un stop loss, ya que se mantiene en el valor. Es una estrategia para limitar las pérdidas.

La puesta tiene varios inconvenientes:

• Es un activo que se desperdicia

• Su delta está probablemente muy por debajo de 1,00 por lo que la cantidad de protección antes del vencimiento será fraccionaria.

• Añade mucha resistencia a la posición. Por ejemplo, una opción de venta ATM a un año en el SPY cuesta alrededor del 8%. En base al vencimiento, el SPY debe aumentar más del 8% antes de que usted gane dinero

• Cuanto más OTM sea la opción de venta, menor será su coste pero mayor será la franquicia (pérdida desde el precio actual hasta el precio de ejercicio).

Una ventaja es que si el subyacente se hunde, a costa de la delta, si se quiere, se puede hacer rodar la venta a la baja, bajando la base de coste, lo que permite aguantar y se necesitará una menor recuperación para alcanzar el punto de equilibrio.

No hay una respuesta única para todos. Una alternativa son los collares de acciones largas (equivalentes a un spread vertical), de modo que la prima vendida paga la mayor parte o la totalidad del coste de la opción de venta. Esto reduce en gran medida la desventaja del coste de la opción cuando la volatilidad implícita es alta. Por supuesto, para ello hay que estar dispuesto a poner un tope a la subida.

Hay más ideas fuera de lo común que reducen el riesgo, pero probablemente eso sea más de lo que buscas.

Answer 2

Una opción de venta como derecho a vender una acción a un precio determinado le permite limitar sus pérdidas potenciales. No hay trampas establecidas.
Su riesgo es principalmente que la acción no caiga tanto. Por ejemplo, si posee una acción que cotiza al 60 $ and buy a put at 50$ perderá dinero si la acción se consolida en 52$. O puede que tarde más de la fecha de vencimiento y tenga que renovar sus opciones, pagando una prima cada vez.
El otro problema es que las acciones volátiles tendrán una prima elevada en las opciones. Al igual que cualquier tipo de seguro, es más caro cuando más se quiere

Answer 3

Su estrategia contemplada parece similar a una casado puso . Pero al utilizar un precio de ejercicio más bajo (put fuera del dinero), su estrategia debería ser menos costosa que una put casada que utiliza un precio de ejercicio en el dinero.