Cálculo de la disminución del rendimiento efectivo a partir de la tasa de rotación de la ETF

Question

Quiero invertir en un ETF de altos dividendos. Dos ETF que estoy comparando son:

SCHD

• Rendimiento de la distribución TTM: 2,57%.
• Rendimiento SEC (30 días): 2,92%
• Rotación de la cartera: 15%
• Ratio de gastos netos: 0,07%.
• Ratio de coste fiscal a un año: 1,76%.

SPYD

• Rendimiento de la distribución TTM: 3,86%.
• Rendimiento SEC: 4,09%
• Rotación de la cartera: 40%
• Ratio de gastos netos: 0,07%.
• Ratio de coste fiscal a un año: 1,76%.

SPYD paga mayores dividendos, pero también tiene una mayor tasa de rotación. Cuando las acciones se renuevan pueden tener ganancias de capital. Las plusvalías están sujetas a impuestos. Según tengo entendido, los dividendos adicionales que obtengo de SPYD se verían compensados por los mayores impuestos que pago por la rotación. Sin embargo, tanto SCHD como SPYD parecen estar pagando los mismos impuestos durante el último año.

El Ratio de Coste Fiscal Morningstar mide en qué medida la rentabilidad anualizada de un fondo se ve reducida por los impuestos que los inversores pagan sobre las distribuciones. Los fondos de inversión distribuyen regularmente dividendos de acciones, dividendos de bonos y ganancias de capital a sus accionistas. Los inversores deben entonces pagar impuestos sobre esas distribuciones durante el año en que las reciben.

¿Puede explicar por qué iba a pagar los mismos impuestos cuando los índices de rotación son tan diferentes en estos dos ETF? Al fin y al cabo, quiero elegir el ETF que me dé la mejor rentabilidad por dividendos neta de impuestos.

Answer 1

Con un fondo de inversión, usted paga impuestos sobre el volumen de negocios dentro del fondo como si hubiera realizado las ventas usted mismo. No es así con un ETF. A efectos fiscales, un ETF se trata como un único valor, en lugar de una cartera que usted gestiona. Por lo tanto, en circunstancias normales, La rotación del ETF no afecta a sus impuestos. Sólo deberá pagar el impuesto sobre las ganancias de capital por la revalorización del precio del ETF, no por la revalorización de las acciones que posee. Y solo tendrá que pagar las plusvalías del ETF cuando lo venda.

Debido a este tratamiento fiscal, sólo los dividendos pagados por el ETF son relevantes para el Ratio de Coste Fiscal. Ahora que entiende la fiscalidad de los ETF, es probable que no quiera consultar el Morningstar Tax Cost Ratio. Fue diseñado para los fondos de inversión y no es una medida muy útil para los ETF.

\=== EDITAR ===

Intenté explicar por qué los dos fondos tienen diferentes rendimientos de dividendos y sin embargo tienen el mismo Ratio de Coste Fiscal. Viendo los detalles de su cálculo, creo que mi suposición era errónea, así que la omitiré. No sé por qué tienen el mismo Ratio de Coste Fiscal. Estaría interesado en las ideas de otros contribuyentes.