¿Cómo entender el ciclo de vencimiento de las opciones firmes?

Question

Aquí estoy tratando de entender el ciclo de vencimiento de la opción firme:

Cuando leo Investopedia, dice:

La mayoría de las opciones sobre acciones tienen uno de los tres ciclos de vencimiento, que consiste en un mes por trimestre:

1) Ciclo de enero: Enero, Abril, Julio, Octubre

2) Ciclo de febrero: Feb, May, Ago, Nov

3) Ciclo de marzo: Mar, junio, septiembre, diciembre

En el caso de las opciones sobre acciones individuales, un precio de ejercicio determinado que antes parecía valioso puede quedar rápidamente obsoleto. Por este motivo, las opciones sobre una sola acción tienen ciclos de vencimiento regulares.

El párrafo anterior parece sugerir que para una empresa, sus opciones sólo tienen cuatro meses de vencimiento cada año. Sin embargo, al comprobar la base de datos de OptionMetrics, descubrí que casi todas las empresas del SP500 tienen 12 meses de vencimiento al año.

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Preguntas:

1. ¿Cómo debo entender el ciclo de vencimiento de las opciones de las empresas?
2. ¿Cómo podría identificar en qué ciclo se encuentra la empresa?

Answer 1

El ciclo de meses de las opciones significa que los vencimientos de las opciones generalmente se enumeran de una manera determinada. Esa forma es que, en primer lugar, siempre hay dos meses consecutivos. Conviene mencionar rápidamente que la fecha de vencimiento es el viernes siguiente al tercer miércoles del mes (no me lo atribuya, pero creo que es correcto). Así que una acción de ciclo de enero, el 1 de enero, tendrá vencimientos: Enero, Febrero, Abril, Julio, Octubre. No estoy seguro de lo de Octubre ya que estoy bastante seguro de que los vencimientos regulares no pueden ir más allá de 9 meses. Por eso las opciones con fechas más largas se llaman LEAPS (alguna construcción legal que lo permita). El 1 de enero, un ciclo de febrero tendría enero, febrero, mayo y agosto, y un ciclo de marzo tendría enero, febrero, marzo, junio y septiembre. Además, las opciones muy negociadas tendrán probablemente opciones trimestrales (finales de Mar, Jun, Sep, Dic). Y también opciones semanales (con vencimiento en viernes consecutivos). Espero que esto haya servido de ayuda.