¿Adónde ha ido a parar el dinero en la reciente crisis de GME?

Question

Recientemente las acciones de GME se han movido de manera extrema, aunque hay más, estos pasos parecen haber sucedido:

1. Un fondo de cobertura tenía una gran posición corta
2. Muchos inversores minoristas compraron las acciones, forzando el precio al alza
3. El fondo de cobertura cerró su posición corta, la pérdida esperada es de más de 5 mil millones de dólares

Este no es el final de la historia, pero quiero entender lo que sucedió hasta este punto, inclusive. O, si es imposible saberlo, qué es lo que probablemente ocurre/lo que suele ocurrir en estas situaciones.

Consideraciones

• Si el fondo de cobertura perdió miles de millones, es de suponer que proporcionó efectivo o equivalentes de efectivo a "alguien" del orden de 5.000 millones de USD
• Supongamos que hay 10k inversores minoristas que vendieron acciones (en ese momento muchos parecían incluso mantenerlas), entonces o bien habrían ganado unos 500k media o la mayor parte del flujo de caja no iba en su dirección.

En resumen: mucha gente tiene ahora acciones que luego podrá vender a algún precio para generar flujo de caja en su dirección, pero si ya se han drenado miles de millones de efectivo de los fondos de cobertura, ¿a dónde fueron a parar?

De nuevo, la respuesta real para GME sería genial, pero una respuesta probable basada en la experiencia de la industria o en ocasiones anteriores también está bien.

EDITAR para aclarar

Entiendo cómo se mueve el dinero (la parte que estaba en corto trajo acciones), mi pregunta es a dónde fue el dinero. ¿Realmente tuvieron que pasar por el mercado, o tal vez sólo compraron todas las acciones de una parte que tenía un montón.

Answer 1

Intentemos un ejemplo muy simplista con sólo dos participantes en el mercado. Supongamos que soy un fondo de cobertura y vendo 10.000 acciones de GME en corto a $20 for an account credit of $ 200,000. Usted, un comerciante inteligente, los compra a $20 for $ 200,000.

La GME sube a $120 and we both decide to close the positions. I buy 10,000 shares for $ 120.000 y he perdido un millón de dólares. Tú vendes tus acciones por 120 dólares y has ganado un millón de dólares. Esto fue simplemente una transferencia de riqueza de mí a ti.

El mercado de valores no es tan sencillo. Puede que haya decenas de miles de personas (o incluso más) que compraron y luego vendieron GME (así como que se pusieron en corto y cubrieron) durante la subida de la comilla de este ejemplo de $20 to $ 120, quizás muchas veces cada uno. Independientemente de ese número real, sigue siendo la misma transferencia de riqueza, sólo que involucra a más jugadores.

En realidad, GME llegó a subir hasta 483 dólares y muchas de las ganancias y pérdidas están todavía en el papel. Pero por cada más corto, hay una contraparte que está larga y el resultado final es un juego de suma cero para estos operadores.

Answer 2

El dinero que una persona pierde en una operación siempre acaba en la cuenta de otra persona, menos los costes del corredor.

Si un fondo de cobertura pierde 1.000 millones de dólares, otras personas han ganado 1.000 millones de dólares. Así de simple. Así es como funciona este tipo de operaciones: tú pagas, alguien más recibe el pago, y en el caso de los cortos son las personas que están largas.

Tenga en cuenta que esto no se aplica al valor de mercado de una empresa, que es simplemente el último precio de negociación * el número de acciones existentes (en circulación).

De nuevo, la respuesta real para GME sería genial

Teniendo en cuenta lo genérica que tiene que ser la respuesta, eso no tiene sentido.