Dados los rendimientos mensuales de los bonos del Estado a 10 años, cómo obtener la tasa de rendimiento mensual libre de riesgo

Question

Tengo una lista de los rendimientos mensuales de un bono gubernamental a 10 años. No estoy seguro de si esto es una buena aproximación a la tasa de rendimiento mensual libre de riesgo.

¿Puede alguien sugerirme cómo puedo obtener la tasa de rendimiento mensual libre de riesgo a partir de este rendimiento mensual de los bonos del Estado? Por supuesto, se trata de un caso sencillo. No quiero tener en cuenta ninguna probabilidad de impago del Gobierno (riesgo soberano, etc.).

En pocas palabras, ¿es la rentabilidad mensual de un bono del Estado a 10 años una buena aproximación al tipo de interés libre de riesgo durante un mes?

Answer 1

Yo respondería a su pregunta con un no.

• Primero: ¿para qué se necesita el tipo libre de riesgo? Si quiere valorar los derivados de renta variable, probablemente un tipo de interés corto del mercado monetario se adapte mejor a este propósito.
• Segundo: el vencimiento. Mira las curvas de rendimiento. El extremo corto suele estar en un nivel muy diferente al del tipo a 10 años.

Así que dos veces no. Un pequeño "no" por tomar los tipos del gobierno para el tipo libre de riesgo y un gran "no" por tomar el tipo a 10 años para un tipo mensual.

Answer 2

Aquí está su respuesta

Básicamente, estoy diciendo que NO, no es un buen representante en absoluto

Answer 3

Jup, sólo hay que dividirlo por 12 :) Ejemplo /entre 2004-2008): Tasa media anualizada de T.Bill =3,27% Tasa mensual libre de riesgo = 3,27%/12 = 0,272%.