¿Por qué los consejos de inversión habituales no incluyen la idea de retirarse del mercado durante las crisis?

Question

El consejo más común es el siguiente:

1. Cada mes, ahorra todo el dinero posible después de pagar tus facturas con altos intereses
2. Poner ese dinero en un fondo indexado
3. Reinvertir los dividendos
4. Disfrute de su jubilación dentro de 50 años

Pero parece que no hay recomendaciones para salir del mercado mientras la volatilidad es alta. Por ejemplo, una regla simple podría ser algo así:

1. Si su fondo indexado ha bajado más de un 5% desde su máximo, retírese a los bonos
2. Una vez que el mercado ha vuelto a su pico original, vuelve a entrar

Esto habría sido útil en muchos períodos históricos:

1. Durante la quiebra de las puntocom, el mercado fue bajando desde 2000 hasta 2003. Retirarse y esperar le habría ayudado a evitar la década perdida
2. Durante el desplome bursátil de 2007, usted también habría evitado acumular dinero en un mercado a la baja
3. Durante el desplome de la COVID te habrías retirado alrededor del 1 de marzo y habrías evitado invertir durante el mes más volátil de los últimos 20 años

En los tres casos, el mercado acabó recuperándose, pero... ¿y si al final no lo hace? Nikkei ¿tardó 30 años en volver a su pico de 1991? ¿Hay algún inconveniente en la estrategia de "retirarse para estar seguros" que no esté viendo?

Una estrategia más avanzada sería comprar la inmersión pero esto se acerca peligrosamente a tratar de cronometrar el mercado en lugar de simplemente evitar una pérdida catastrófica.

Answer 1

Hay múltiples ángulos para eso.

La primera es que su consejo es sobre inversión a largo plazo . Esta estrategia no se preocupa por las pérdidas a corto plazo. Seguro que tus acciones pueden caer un par de veces hoy, pero si lo miras a lo largo de un año o tres, está en el plus y eso es lo que importa. La inversión a corto plazo es un juego diferente que requiere una actitud y un conjunto de habilidades diferentes.

La segunda es que es muy difícil predecir un descenso . El mercado de valores sube y baja todo el tiempo. En el momento en que pueda estar seguro de que esto no es sólo un parpadeo, sino un descenso real, es probable que ya esté bastante lejos de la curva. No sabes dónde va a tocar fondo, así que te arriesgas a vender cerca del punto más bajo. El consejo general de los operadores (yo solía trabajar para algunos, pero eso fue hace mucho tiempo, la sabiduría puede haber cambiado desde entonces) solía ser vender antes de el pico y la compra antes de el punto más bajo. Porque si intentas llegar a esos puntos, seguramente los perderás, y los mercados tienen tendencia a volverse contra ti más rápido que a favor de ti.

La tercera es que cuando te enfrentas a un crisis económica general la pregunta no es sólo si debes sacar tu dinero, sino también donde ponerlo . Si lo sacas y lo guardas en una cuenta bancaria, estás apostando por que tu moneda siga siendo valiosa y que ese banco siga funcionando. Si lo pone en otra inversión, ¿qué le dice que esa inversión no caerá después? Por eso, las inversiones a largo plazo suelen intentar capear la crisis. Seguro que este año y el siguiente la economía es una mierda, pero al final se recuperará, siempre lo hace.

Answer 2

¿Hay algún inconveniente en la estrategia de "retirarse para estar seguro" que no esté viendo?

Otros ya han mencionado el problema del timing del mercado. Dependiendo de su país y de su plataforma de inversión, también hay que tener en cuenta otras cosas.

• Impuestos: Una vez que vendas tu inversión, es posible que tengas que pagar impuestos sobre tus ganancias.
• Tarifas: Las plataformas de inversión pueden cobrar comisiones por vender y comprar.

Answer 3

Para que los corredores no sean demandados.

Los corredores de bolsa necesitan una "norma de oro" de buenas prácticas. Cronometrar el mercado ¡realmente no funciona para eso!

Es muy común que se produzcan disputas entre los inversores y sus corredores, en el sentido de que el corredor invirtió sus fondos incorrectamente y debería tener una responsabilidad bastante grande por las pérdidas.

Por ello, a los corredores les interesa mucho que haya un asesoramiento estándar en el sector: el corredor puede decir "Oye, mira, he seguido las mejores prácticas al pie de la letra".

De lo que hablas es de "Timing the market". Parece una cosa súper obvia cuando se busca a los datos anteriores cuando pueda ver lo que sucedió después . Pero es mucho más difícil y propenso a errores cuando se realmente en ella Es decir, es 6 de diciembre de 1941, ¿va a pasar algo especial mañana? No se sabe.

Y ese es el problema. Se puede personalmente cronometrar el mercado, y si aciertas, enhorabuena, y si te equivocas, te lo comes de buena gana. Pero es un asunto totalmente diferente cuando se trata de un manejo fiduciario el dinero de otras personas . Ahora bien, si haces algo intuitivo como eso, y tienes razón, tu cliente se beneficia. Pero si te equivocas, te demandan.

Sería un apocalipsis macroeconómico

Imaginemos que alguien saca un algoritmo fiable para predecir las caídas, y que se convierte en una práctica común/estándar utilizarlo para "cronometrar el mercado".

Así, las condiciones surgen, el algoritmo se dispara, y todo el mundo se deshace de todas sus acciones a la vez . ¿Qué pasa con el país?

Las acciones son una carrera loca hacia el fondo - todo el mundo está pujando por debajo de los demás tratando de vender en pánico, con la esperanza de que el comprador raro dispuesto a "atrapar un cuchillo que cae" - mientras que el dinero inteligente está ofreciendo centavos en el dólar, y conseguirlo de los tontos, los aficionados y los desesperados. Aquí es donde se oye hablar de las jubilaciones de la gente que se han "borrado" en el colapso, porque se mentalizan para "vender a bajo precio" cuando deberían quedarse quietos.

Podría recuperarse completamente... pero antes Si el gobierno no se pone en contacto con la población, se desencadenaría el pánico nacional, el acaparamiento, los saqueos, la ley marcial y algo mucho peor, incluso una revolución comunista o fascista si el tipo equivocado se pone delante del micrófono equivocado. Eso también tendría un enorme efecto desestabilizador en los gobiernos de todo el mundo. (Taiwán y Corea del Sur serían invadidos en días; guerra fría instantánea con China). El mercado mundial está tan entrelazado, que todo eso haría tal daño a la economía que podría tardar décadas en recuperarse.

Que todo el mundo haga la misma "mejor práctica" en los movimientos de existencias no es una buena práctica en absoluto.

Answer 4

Como no eres un inversor profesional, no deberías intentar cronometrar el mercado. Lo que debe hacer es limitar el coste de oportunidad (su propio tiempo: dedíquelo a ganar dinero mientras su dinero trabaja silenciosamente para usted), así como la carga fiscal. Así que "comprar y mantener durante el mayor tiempo posible" se convierte en una estrategia increíblemente sencilla pero difícil de mejorar

Answer 5

Cuando entras y sales de las posiciones estás más "comerciando" que invirtiendo. Si simplemente cambias tu 5% por un 0,5% tendrías una estrategia de day trading. Una estrategia pobre, pero aún así. Una cosa que hay que tener en cuenta es la velocidad a la que bajan los mercados. Los mercados tienden a subir, pero los movimientos a la baja pueden ser instantáneos. De ahí que las opciones de venta sean más caras que las de compra. Por ello, las estrategias de inversión tienden a tener en cuenta la volatilidad a corto plazo para obtener un rendimiento esperado a largo plazo.