¿Cómo afecta la rotación de la cartera a mi inversión?

Question

Estoy estudiando la posibilidad de invertir en un fondo de inversión y estoy leyendo el folleto informativo del fondo.

Hay un párrafo que dice

Rotación de la cartera

El Fondo paga los costes de transacción, como las comisiones, cuando compra y vende valores (o "gira" su cartera). Una tasa de de rotación de la cartera puede indicar mayores costes de transacción y puede de transacción y puede dar lugar a más impuestos cuando las acciones del Fondo se mantienen en una cuenta sujeta a impuestos. Estos costes, que no se reflejan en los gastos operativos anuales del fondo o en los ejemplos de gastos anteriores, reducen la rentabilidad del Fondo. Durante el ejercicio fiscal más reciente, la tasa de rotación de la cartera del Fondo fue del 3% del valor medio de su cartera.

La parte que me molesta es que may indicate higher transaction costs and may result in more taxes . ¿Cómo puedo saber si tendrá tasas más altas y cuáles son esas tasas?

Parece que este es un lugar muy agradable para esconder las tasas que quieran. Encima de esta sección en el folleto, hay detalles sobre los gastos anuales de funcionamiento del fondo y ejemplos detallados. Luego lanzan esta sección y hacen que parezca que By the way, we might charge you more than the annual fund operating expenses, but we won't tell you how much . Bastante confundido por esto.

¿Hay alguna forma de saber cuánto me costará la rotación de la cartera además de los gastos de funcionamiento anuales del fondo?

Answer 1

puede dar lugar a más impuestos cuando las acciones del Fondo se mantienen en una cuenta impuestos.

Cuando el gestor del fondo decide vender acciones de un valor, y esas acciones han crecido en valor, ese crecimiento es una ganancia de capital.

Si ese fondo forma parte de una cuenta sujeta a impuestos, los inversores del fondo tendrán que declarar esos ingresos/ganancias en sus formularios fiscales. Esto podría obligar a los inversores a pagar impuestos sobre esas ganancias.

Por supuesto, si los inversores tienen las participaciones del fondo en una cuenta IRA o 401K, no hay que pagar impuestos a corto plazo.

Una mayor tasa de rotación de la cartera puede indicar mayores costes de costes de transacción...

...Estos costes, que no se reflejan en los gastos anuales de funcionamiento del fondo gastos anuales del fondo o en los ejemplos de gastos anteriores, reducen la rendimiento del Fondo.

Los gastos anuales de funcionamiento del fondo son los gastos que pueden suponer que se producirán cada año. Incluyen los salarios, el coste de elaboración de los estados financieros, el papeleo exigido por el gobierno, la investigación...

No incluye los costes de transacción. Que no pueden estimar cuáles serán por adelantado. Si el fondo invierte en un segmento concreto del mercado, y hay una perturbación en ese segmento, puede que tengan que hacer muchas inversiones nuevas. Si, por el contrario, el año pasado tomaron grandes decisiones, la rotación puede ser pequeña este año.

Durante el último ejercicio, la tasa de rotación de la cartera del Fondo fue del 3% del valor medio de su cartera.

Ese puede ser su mejor indicador.

Answer 2

Como decía Kurt Vonnegut, la forma de ganar dinero es estar allí cuando cambian de manos grandes cantidades de dinero y coger un poco para ti; nunca se darán cuenta.

Eso es lo que son los costes de transacción: cuando un fondo compra o vende acciones, una parte del dinero va a parar a la gente que gestiona la transacción. Cuando usted compra o vende acciones personalmente, una parte del dinero va al agente de bolsa en forma de comisión. (y, no, los corredores de bolsa sin comisiones no trabajan gratis; simplemente ocultan la comisión al no conseguirte el mejor precio posible).

Así que las transacciones frecuentes (es decir, una mayor rotación de la cartera) significan que esos trocitos de dinero van a parar a los intermediarios más a menudo. A eso se refieren los "mayores costes de transacción": los costes son mayores que en un fondo que compra y vende con menos frecuencia. En resumen, esos mayores costes de transacción son una consecuencia de la mayor rotación; no hay nada nefasto en ello.