Tipo de descuento, deuda convertible y efecto del tiempo

Question

Según tengo entendido, hay tres parámetros principales en una inversión en deuda convertible.

1. Un importe de inversión
2. Un tipo de descuento
3. Un evento desencadenante

Ahora bien, en la mayoría de los ejemplos que he visto, se producirá un acontecimiento desencadenante para una determinada inversión, se hará una valoración posterior al dinero basada en la inversión posterior, en ese momento se convertirá la deuda convertible y se le aplicará una tasa de descuento para calcular el importe final del capital de los inversores iniciales.

Sin embargo, he visto en numerosas ocasiones que se hace referencia al tipo de descuento como "tipo de interés" y me resulta confuso intentar comprender si el tiempo que transcurre hasta el evento desencadenante afecta de algún modo al tipo de descuento final de una inversión en deuda convertible.

Digamos, por ejemplo, que usted negocia una inversión en deuda convertible con una tasa de descuento del 12%, ¿significa esto que si el evento desencadenante se produce en 1 mes usted podría tener sólo una tasa de descuento del 1%?

Fundamentalmente, lo que pregunto es si el tiempo influye en la tasa de descuento o si se trata de un valor fijo, independientemente del tiempo transcurrido hasta el evento de activación. Si el valor es fijo, ¿por qué se le llama a menudo tipo de interés?

Answer 1

Estás mezclando términos aquí.

La definición de "tipo de interés" suele ser un tipo de interés simple que se aplica al principal de un préstamo. El tipo de interés no pagado no se compone. Se debe a la conclusión del préstamo o cuando se convierte en deuda. Suele incluirse en la participación en el capital.

La definición de "descuento" es lo que el titular de la deuda convertible recibiría como inversor inicial. Si la ronda de precios llega a @ $\$ 1.00 $ per share and the convertible debt holder has a 25% discount then they would convert their loan at $\$1.00 \times (1-0.25)$ o $\$ 0,75 dólares por acción.

Hay otro término importante llamado "el tope", que establece un límite máximo en la primera ronda de precios. Esto es fundamental para los términos del acuerdo. Más adelante hablaremos de ello.