Cálculo de la volatilidad para la opción binaria de compra de efectivo o nada intradía

Question

En primer lugar, no tengo experiencia en finanzas cuantitativas. Esto es nuevo para mí, e imagino que es una pregunta básica para este grupo.

Estoy calculando el precio de una opción binaria/digital con ecuaciones de forma cerrada derivadas de un análisis Black-Scholes. Más concretamente, estoy utilizando la valoración de Black-Scholes para una Llamada de dinero o nada .

El período de la opción que me han pedido que calcule termina cada hora, a la hora. Estoy muestreando el subyacente cada 5 segundos. ¿Cómo debo escalar y/o calcular mi volatilidad si quiero utilizar el enfoque "normal (pero asumiendo una media de 0). Todo esto está anualizado a un año. ¿Debo seguir haciendo lo mismo?

Más concretamente, tengo curiosidad por saber cómo escalar la desviación estándar de la suma de los rendimientos logarítmicos cuadrados en este caso.

Answer 1

El Black-Scholes suele suponer que el tiempo y la volatilidad están anualizados. En consecuencia, cuando se calcula el plazo de volatilidad se suele anualizar a 252 o 260 (o el número de días de negociación al año que sea aplicable a su situación). En consecuencia, el plazo restante de la Opción Binaria también debe expresarse como una fracción de año (de nuevo, 252, o 260, días o..). A modo de ejemplo, si tiene una opción de 1 hora que acaba de empezar, este plazo T se expresaría como un año (1/no-horas-año negociable). A medida que pase el periodo de la opción, disminuiría el término T para que siempre se exprese como parte de un año.

En resumen, siempre que la forma en la que escalas la volatilidad por tiempo y la forma en la que expresas tu término T del Black-Scholes sean iguales, estarás bien.