Estaba mirando el índice MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuels donde dice:
El índice está ponderado por la capitalización bursátil ajustada y se aplica un tope del 5% con Se aplica un tope del 5% con un 10% de amortiguación a las ponderaciones de los emisores en el Índice.
Sin embargo, Tesla aparece como el principal componente con un peso del índice del 6,68%. ¿Cómo puede ocurrir esto?
El "tope del 5%" no es un límite legal. Es una declaración de política o directriz. No hay ninguna sanción por una sola infracción de la letra; de hecho, por eso dice "con un tope del 10%".
Para responder a "cómo puede ocurrir esto", la forma en que suele ocurrir es que al gestor del fondo le gusta Tesla e invierte el 5% del fondo en él. El precio de Tesla sube más rápido que el de las demás participaciones, lo que significa que ahora representa más del 5% del fondo. Sin embargo, el gestor no quiere vender Tesla inmediatamente, por lo que hay un periodo en el que Tesla representa el 6,68% del fondo.
Si el fondo mantiene más del 5% de Tesla durante un largo periodo de tiempo, se arriesga a ser sancionado por falsas declaraciones (es decir, el fondo dijo a los inversores que no mantendría más del 5% de una acción, pero en realidad no lo está haciendo). Pero definitivamente hay un margen de maniobra mientras el fondo reduce su participación en Tesla de forma ordenada y rentable.
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