Estimación de los parámetros del modelo Vasicek

Question

Actualmente estoy tratando de estimar el precio de mercado del riesgo (lambda) en el Modelo Vasicek, y estoy encontrando dificultades.

El uso de la herramienta Excel Solver y el método de Estimación de Máxima Verosimilitud para los otros tres parámetros (media, velocidad de reversión, volatilidad) me dio buenos resultados, pero estoy teniendo dificultades con el precio de mercado del riesgo.

¿Puedo volver a utilizar el Solver de Excel (o volver a hacerlo) con 4 parámetros (en lugar de los 3 iniciales), o hay otra forma de transformar los parámetros del mundo real en parámetros neutrales al riesgo?

Gracias de antemano

Answer 1

Para obtener parámetros "neutrales al riesgo" hay que disponer de los precios de los instrumentos negociados sobre el tipo de interés, y no sólo de los datos históricos de (su estimación de) el tipo al contado, ya que la medida de neutralidad al riesgo se infiere de los instrumentos de mercado.

Un buen documento que podría ayudarte es el siguiente: http://www.planchet.net/EXT/ISFA/1226.nsf/d512ad5b22d73cc1c1257052003f1aed/0daceb518d4ed890c12576fe00412e59/ $FILE/MPR%20Ahmad-IS27v2.pdf

Requiere disponer de dos series de tipos de interés: el tipo al contado y un tipo ligeramente más largo, para inferir el precio de mercado del riesgo a partir de la pendiente del extremo corto de la curva de rendimiento.

Espero que eso ayude.