Conexión activos gestionados y patrimonio neto

Question

¿Podría ayudarme a entender la relación entre los activos bajo gestión y el patrimonio neto? A mi entender, si una empresa tiene $X$ dólares de Activos Bajo Gestión, y si un accionista posee $Y\%$ de esa corporación, entonces esto contribuye $\frac{X\cdot Y}{100}$ dólares al patrimonio neto del accionista.

Sin embargo, en el Página de Wikipedia de Fidelity Investments veo que esta corporación tiene AUM más de $4$ trillones de dólares. En el Página de Wikipedia de Abigail Johnson, dice que posee aproximadamente $24.5\%$ de la corporación. Así que esto aportaría 1 billón de dólares a su patrimonio neto. Pero el mismo Página de Wikipedia afirma que su patrimonio neto es sólo $25.8$ mil millones de dólares.

Así que está claro que tengo algún malentendido. ¿Podría ayudarme a entender la conexión entre AUM y el patrimonio neto, y cómo se relaciona con este ejemplo?

Answer 1

Fidelity Investments es una sociedad que gestiona inversiones en nombre de sus clientes. No es propietaria de "sus" activos gestionados. Esos activos pertenecen a sus clientes.

Para gestionar los activos de sus clientes, dispondrá de algunos activos propios, como oficinas y sistemas informáticos. Pero el valor total de los activos que posee será una proporción ínfima del valor total de sus activos gestionados.

Por lo tanto, sería una falacia aplicar el 24,5% estimado que posee Abigail Johnson al total de los activos gestionados.