¿Cómo es posible que el coeficiente de endeudamiento supere el 1?

Question

Documento de trabajo del FMI nº 19/258: Assessing Macro-Financial Risks of Household Debt in China

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El riesgo de la deuda de los hogares también aumentó: entre 2010 y 2016, el porcentaje de deuda de los hogares altamente endeudados - con una relación deuda-ingresos (DTI) superior al 4 -aumentó de alrededor de una cuarta parte a casi la mitad. Aunque la mayor parte de esa deuda corresponde a los hogares más ricos, el aumento del coeficiente DTI entre los hogares de menores ingresos fue también bastante considerable, alcanzando casi el 6 .

RBA Financial Stability Review Abril 2017 Recuadro C: Características de los hogares altamente endeudados

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Hay varias formas de clasificar el endeudamiento de los hogares. El enfoque utilizado aquí consiste en clasificar a los hogares "altamente endeudados" como aquellos cuya relación deuda-ingresos se encuentra en el 10% de los hogares más endeudados en un año determinado de la encuesta. A lo largo de los 10 años hasta 2014, la mayoría de los hogares de este grupo tenían una relación deuda-ingresos superior al 550%. y, como grupo, estos hogares representaban alrededor del 35-40% de la deuda total de los hogares.

¿Cómo es posible que tantos hogares de China y Australia acaben con una tasa de descuento tan alta?

Dado que la hipoteca tiene un límite en el DTI de los deudores en torno al 55%, los deudores con DTI>1 deben haber tomado grandes sumas de deuda adicional no hipotecaria, o haber perdido la mayor parte de sus ingresos, después de la aprobación de la hipoteca? ¿Puede ocurrir esto a tan gran escala? ¿Cuáles son las otras posibles causas de un DTI elevado en todo el país?

Answer 1

Creo que puede haber una confusión en la forma en que instituciones como el FMI definen el DTI y cómo lo utilizan, por ejemplo, los bancos.

Obtuve esto de este enlace

ratio servicio de la deuda-ingresos (DSTI): El ratio máximo de DSTI para los préstamos a la vivienda y al consumo se fija en el 40%, donde el servicio de la deuda (DS) es el total mensual de los pagos del crédito a las instituciones financieras y los ingresos (I) son los ingresos mensuales medios documentados y verificables del prestatario después de impuestos y otros pagos nacionales y sociales obligatorios que la institución reconoce como recurrentes.

La relación entre la deuda y los ingresos (DTI); El ratio DTI más alto se establece en 6, donde la deuda (D) son todas las obligaciones de deuda del prestatario con instituciones financieras y no financieras (en la medida en que sea factible obtener esta información), incluyendo el préstamo al que el prestatario ha solicitado. Los ingresos (I) son los ingresos mensuales medios calculados según los requisitos de la DSTI y multiplicados por 12.

En otras palabras, $$ \begin{align*} &DTI = \frac{\text{ total debt}}{\text{yearly income}}\\ &DSTI = \frac{\text{total monthly payments due to debt}}{\text{monhtly income}} \end{align*} $$

Por supuesto, el DTI puede ser superior a uno, ya que, por ejemplo, el total de tu hipoteca puede equivaler a muchas veces tus ingresos anuales. Es mejor que tu DTSI sea inferior a 1, de lo contrario no podrás devolver tus préstamos.

Es el DSTI que utilizan los bancos (y que se llama DTI) para decir que para obtener una hipoteca tu deuda respecto a tus ingresos debe estar por debajo del 40%.