Si buscas métricas numéricas, creo que las siguientes son populares:
Precio/beneficio (P/E) - En su pregunta mencionó este muy popular. Existen diferentes ratios P/E - forward (esencialmente una estimación de los beneficios futuros por parte de la dirección), trailing, etc.. En mi opinión, el PER es una forma rápida de evaluar la cuenta de resultados de una empresa (es decir, cuánto cuestan las acciones en comparación con la cantidad de beneficios que se generan por acción).
Hay que tener cierta precaución a la hora de observar el ratio P/E. Los beneficios pueden ser "masajeados" por la empresa. Los ingresos pueden trasladarse entre trimestres, los activos pueden depreciarse a distintos ritmos, el valor residual de los activos puede ajustarse, etc. Sabiendo esto, el ratio P/E por sí solo no me ayuda a determinar si una acción está o no barata.
En general, creo que una acción asequible es aquella cuyo PER es inferior a 15.
Precio/libro - Considero que el Precio/Libro es una forma rápida de calificar el balance de una empresa. El valor contable de una empresa es la cantidad de efectivo que quedaría si se vendiera todo lo que posee la empresa y se pagaran todas las deudas (es decir, el patrimonio neto de la empresa). El efectivo se divide entonces entre las acciones en circulación y se puede calcular el Precio/Libro. Si una empresa tiene un precio/libro inferior a 1,0, teóricamente podrías comprar las acciones, la empresa podría liquidarse y acabarías con más dinero del que pagaste por las acciones. Este ratio intenta responder: "¿Cuánto cuestan las acciones en función del valor neto de la empresa?"
Una vez más, este ratio puede ser "masajeado" por la empresa. El valor de los activos debe estimarse sobre la base de los valores de mercado actuales (piense en tratar de determinar cuánto vale el edificio de una empresa), a menos que, por supuesto, el valor de mercado sea suspendido . Esto implica algunas estimaciones. De nuevo, no utilizo este valor por sí solo para determinar si una acción es o no barata.
Considero que un valor precio/libro por debajo de 10 es un buen número.
Efectivo - Considero que el crecimiento del saldo de caja de una empresa es una forma de calificar el estado de flujo de caja de una empresa. ¿Está creciendo la cuenta de tesorería o no?
Como se dice, "el efectivo es el rey". Esta es una medida que no se puede "masajear" y por eso me gusta. El PER y el Precio/Libro pueden "afinarse", pero al final la empresa no puede ocultar un saldo de caja cada vez menor.
Ratios de rentabilidad - La rentabilidad de los fondos propios es una medida de la cantidad de beneficios que se generan para una cantidad determinada de fondos propios (ROE = beneficios/(activos - pasivos)). Trata de medir la eficacia de la empresa en la generación de beneficios con una cantidad determinada de fondos propios. También existe la rentabilidad de los activos, que mide el rendimiento de los beneficios en función de los activos de la empresa.
Suelo pensar que un ROE superior al 15% es una buena cifra.
Estas mediciones dependen de que la empresa informe con precisión de su situación financiera. Recuerde que en Estados Unidos las empresas pueden falsificar informes contables si lo aprueba el gobierno, así que ten cuidado. Hay otros que simplemente no respetan las normas e informan de las cifras que les da la gana sin penalización.
Hay muchos otros. Estos son sólo algunos de los más populares. Hay muchas otras consideraciones que hay que tener en cuenta, como han señalado otros carteles.
