El PER es la métrica estándar para valorar una acción basándose en los beneficios históricos. Es una métrica importante. Sin embargo, no permite conocer las tasas de crecimiento futuras de una empresa. El ratio PEG es una forma de incorporar el precio actual de la acción y el crecimiento previsto de los beneficios. Me parece importante porque se pueden observar dos empresas que tienen el mismo ratio PEG, pero una está creciendo mucho más rápido que la otra (o se prevé que lo haga)
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La relación precio-beneficio (P/E) examina la relación entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios. El ratio P/E da a los inversores una idea de lo que el mercado está dispuesto a pagar por los beneficios de la empresa. El ratio se determina dividiendo el precio actual de las acciones de una empresa entre sus beneficios por acción. Por ejemplo, si una empresa cotiza actualmente a $25 a share and its earnings over the last 12 months are $ 1,35 por acción, el ratio P/E de la acción sería de 18,5 ( $25/$ 1.35). Cuando el PER sube, muestra que el sentimiento actual de los inversores es favorable. Un PER a la baja es un indicio de que la empresa no goza del favor de los inversores.
La relación precio/valor contable (P/B) es una medida que examina el valor que el mercado otorga al valor contable de la empresa. Se calcula tomando el precio actual por acción y dividiéndolo por el valor contable por acción. El valor contable de una empresa es la diferencia entre el activo y el pasivo del balance. Es una estimación del valor de la empresa en caso de liquidación. Por ejemplo, una empresa con una comilla de $60 and a book value of $ 65 por acción tendría un ratio P/B de 0,9. Un ratio superior a 1 implica generalmente que el mercado está dispuesto a pagar más que los fondos propios por acción, mientras que un ratio inferior a 1 implica que el mercado está dispuesto a pagar menos.
La relación precio-ventas (P/S) muestra cuánto valora el mercado cada dólar de las ventas de la empresa. Para calcularlo, hay que tomar la capitalización bursátil de la empresa y dividirla por las ventas totales de la empresa en los últimos 12 meses. La capitalización bursátil de una empresa es el número de acciones emitidas multiplicado por el precio de la acción. El ratio P/S puede utilizarse en lugar del ratio P/E en situaciones en las que la empresa tiene pérdidas netas. Una de las ventajas de utilizar el ratio P/S es que las ventas son mucho más difíciles de manipular que los beneficios. Dado que las ventas de una empresa suelen ser más estables que su nivel de beneficios, cualquier cambio importante en el ratio P/S suele indicar una desviación del valor intrínseco de la empresa (ya sea hacia arriba o hacia abajo).
La relación entre el precio y el flujo de caja (P/CF) evalúa el precio de las acciones de una empresa en relación con el flujo de caja que genera la empresa. Se calcula dividiendo la capitalización bursátil de la empresa por su flujo de caja operativo en los 12 meses más recientes. También puede calcularse dividiendo el precio de las acciones por acción entre el flujo de caja operativo por acción. El ratio P/CF es un método alternativo al ratio P/E. Muchos inversores prefieren utilizar una métrica P/CF porque se considera que es más difícil manipular las cuentas de efectivo que masajear los informes de ganancias según los principios contables generalmente aceptados, lo que podría hacer que el punto de referencia basado en el efectivo sea un indicador más fiable.
El ratio precio/beneficio/crecimiento es la relación entre el ratio P/E y el crecimiento previsto de los beneficios de una empresa. Se calcula dividiendo el PER por el crecimiento de los beneficios por acción. Por ejemplo, si el PER de una empresa es de 16,5 y se espera que el crecimiento de los beneficios por acción en los próximos 3 años sea del 10,8%, su ratio PEG será de 1,5. Un PEG de 1 o menos suele indicar que la empresa está infravalorada. Un PEG superior a 1 suele indicar que la empresa está sobrevalorada. Para obtener una imagen más clara del valor, el PEG de la empresa debe compararse también con el PEG del mercado y con el sector en el que compite la empresa.
