Tipo de interés implícito del AUD a partir del swap de divisas del USDAUD y del tipo de interés del USD

Question

¿Puede alguien ayudarme a entender cómo se obtiene el tipo de interés implícito o el tipo de interés al contado en BBG FXFA?

De hecho, entiendo por qué la tasa Forward, F_Ask y F_Bid se derivan utilizando la fórmula de la imagen.

Los problemas son la otra fórmula. Pensé que reordenando los términos en el tipo de cambio a plazo implícito podría obtener el tipo de cambio implícito para el AUD o el USD o el spot. Pero parece que el bid/ask necesita ser torcido también.

¿Puede alguien ayudarme con esto? Probablemente utilizando la fórmula N_Bid como ilustración para su significado económico.

Gracias de antemano.

Answer 1

La razón de la torsión de la oferta y la demanda es que se puede pensar en un largo AUD hacia adelante como tres transacciones:

Tomar prestado USD Vender USD, comprar AUD al contado Prestar AUD

En consecuencia, hay tres fuentes de coste de oferta y demanda para un forward. En cambio, en el caso de un tipo de interés, se trata de una sola transacción (pedir o prestar). Por eso se retuercen esas ecuaciones. Intentan aislar el importe de la oferta y la demanda atribuible a esa única fuente.

Puede haber una diferencia entre los tipos de interés implícitos y lo que se ve en los swaps de tipos de interés. Leer sobre los swaps de base monetaria coss puede ser de su interés ver aquí un ejemplo . Actualmente no utilizo un Terminal Bloomberg, pero creo que el comando para ver algunos de los niveles de base de divisas cruzadas es XCCY.

La información anterior es sólo para fines educativos, no es un consejo de inversión.