Estoy tratando de calcular los costes de transacción implícitos para una cartera recién lanzada, según la definición de la AEVM: "los costes de transacción pueden calcularse multiplicando una estimación de la rotación de la cartera en cada clase de activos con los costes calculados según la metodología mencionada en la letra c)"
El punto C describe efectivamente cómo obtener los costes de transacción estimados utilizando el diferencial de compra/venta. Este es el punto en cuestión: "Para estimar el coste, se identificarán uno o más índices de referencia para cada clase de activos. A continuación, el se recogerán los diferenciales medios de compra y venta de los índices subyacentes".
Interpreto que esto significa que debe seleccionar un índice de referencia apropiado para su fondo, y calcular el diferencial de compra/venta de ese índice de referencia. Así, por ejemplo, si lanzara un fondo S&P500, utilizaría el S&P 500.
Mi problema es que, según tengo entendido, no se puede calcular el diferencial de compra/venta para un índice (es decir, S&P 500, FTSE 100, etc.). ¿Es esto correcto? Y si es así, ¿algún consejo sobre cómo proceder? Estaba pensando en tratar de encontrar un ETF de referencia apropiado. O, como alternativa, escribir una carta de reclamación a la autoridad de la ESMA.
Gracias.
