Sospecho que esto se debe a que, condicionado a estar in-the-money, el pago de su opción es convexo en el precio de las acciones $-$ mientras que para una llamada de vainilla, la recompensa es lineal. En consecuencia, el delta $\Delta$ y gamma $\Gamma$ Los ratios de cobertura son mayores, en particular la gamma se hace mucho más grande.
Supongamos que los tipos son nulos para aligerar la notación. Entonces su pago puede ser valorado bajo la medida de acciones $\mathcal{S}$ Véase, por ejemplo esta respuesta tal que..: \begin{align} V(t,S_t) &=E^\mathcal{Q}\left(S_T(S_T-K)^+|\mathscr{F}_t\right) \\ \tag{1} &=S_tE^\mathcal{S}\left((S_T-K)^+|\mathscr{F}_t\right) \end{align} Como puedes ver en la pregunta enlazada, bajo su propia medida el precio de las acciones se sigue distribuyendo como un Movimiento Browniano Geométrico, pero con deriva $r+\sigma^2=\sigma^2$ debido a la hipótesis de las tasas nulas. La fórmula de Black-Scholes se aplica a $(1)$ y obtenemos: $$V(t,S_t)=S_tf(t)$$ donde $f(t):=f(t,S_t,T,K)$ es la fórmula de fijación de precios de Black-Scholes para una opción de compra vainilla pero tal que el precio de la acción tiene deriva $\sigma^2$ . Por lo tanto: \begin{align} \Delta_V(t,S_t)&=f(t)+S_t\Delta_{BS}(t,S_t) \\[6pt] \Gamma_V(t,S_t)&=2\Delta_{BS}(t,S_t)+S_t\Gamma_{BS}(t,S_t) \end{align} Estos ratios de cobertura deben ser mucho más grande que para una llamada simple, en particular debido a la $S_t$ por ejemplo, para un precio de la acción de 10 dólares, que podría dar lugar a ratios de cobertura más de 10 veces superiores a los de la opción de compra simple.