¿Se pueden predecir las tasas de interés hipotecarias futuras?

Question

Buscando en internet, uno puede encontrar una variedad de predicciones de expertos sobre hacia dónde irán las tasas de hipoteca. (Hacia arriba, actualmente.)

En el caso del mercado de valores, la sabiduría convencional es que no es prudente esforzarse demasiado en predecir el futuro, y en particular que los inversores individuales no deberían intentar cronometrar el mercado.

¿Es lo mismo cierto para las tasas de hipoteca, o son tales predicciones más fiables?

Answer 1

Cualquier cosa puede ser predicha, pero la pregunta, por supuesto, es qué tan precisa y precisa puede ser la predicción. Puedo predecir que la tasa de interés hipotecaria de EE. UU. no alcanzará >10% en los próximos 3 meses, por ejemplo. Probablemente sea cierto, pero tampoco se puede hacer mucho con esa información.

Las tasas hipotecarias están fuertemente influenciadas por las condiciones del mercado y las regulaciones gubernamentales.

Las condiciones del mercado son obviamente impredecibles y pueden ocurrir todo tipo de eventos inesperados que aumenten o disminuyan repentinamente la demanda de hipotecas. Pero las personas modelan las condiciones del mercado de diversas maneras con cierto grado de éxito. Por lo tanto, el componente del mercado es tan predecible como otros parámetros del mercado.

La regulación puede alterar de repente y de manera espectacular el perfil de riesgo/recompensa de clases enteras de hipotecas, y básicamente depende de quién termine a cargo del gobierno en ese momento y de lo que decidan hacer. Nunca he escuchado de un modelo político no trivial con éxito, así que me arriesgaré y diré que es una completa lotería.

Lo único que se puede decir es que no se moverán muy rápido. Nadie realmente se beneficia de tasas hipotecarias que cambian todos los días, por lo que hay muchos mecanismos incorporados en el sistema financiero que resultan en cierta inercia para las hipotecas. Por lo tanto, sea cual sea la dirección en la que decidan moverse, es una apuesta segura que se moverán lentamente a lo largo de varios años. Pero saber en qué dirección se moverán y dónde se detendrán es muy difícil debido al componente regulatorio que mencioné anteriormente.

Answer 2

Cualquiera puede predecir cualquier cosa. El problema es acertar en las predicciones. Así es como trabajan los psíquicos y estafadores similares: hacen un montón de predicciones diferentes en diferentes lugares, y solo hablan sobre las que resultaron ser correctas.

Por lo tanto, podría hacer un montón de predicciones de que las tasas de interés cambiarán en +/-1%, 2%, 3% en el próximo año. Un año después, elijo la que se acerque más a lo que realmente sucedió, y proclamo con orgullo mi éxito en predecir el mercado :-)

Answer 3

Buscando en internet, uno puede encontrar una variedad de predicciones de expertos sobre hacia dónde irán las tasas de interés hipotecario. (Actualmente, al alza.)

Eso es cierto para un período desde ahora hasta 15 años. Después de 15 años, se predice que las tasas de interés caerán muy suavemente (al menos en la zona del Euro). Consulta la curva de rendimiento del BCE y selecciona "Tasa instantánea a plazo" para obtener una predicción de las futuras tasas de interés.

En el caso del mercado de valores, la sabiduría convencional es que no es sabio tratar demasiado de predecir el futuro, y en particular que los inversores individuales no deberían intentar cronometrar el mercado.

Estoy de acuerdo en que normalmente no se debe tratar de sincronizar el mercado de valores (excepto tal vez si de alguna manera deseas reducir el riesgo de una gran inversión individual a costa de un retorno esperado más bajo, mediante la diversificación basada en el tiempo), pero sin embargo puedo hacer una predicción muy fiable del mercado de valores: si me retiro después de 35 años y retiro mis ahorros de jubilación durante un período de 18 años, la duración promedio de la inversión realizada hoy es de 35+9 años o 44 años. Preveo que una inversión en acciones devolverá más que una inversión en bonos. Para referencia, los bonos del gobierno de la zona del Euro con calificación AAA rinden un 0.3% durante 30 años (un bono a largo plazo de 30 años) por lo que si asumimos que los 14 años restantes tienen el mismo rendimiento, entonces una inversión en bonos aumenta por 1.003^44 = 1.1409 veces (lo cual probablemente es menos que la inflación durante este período). Una inversión en acciones probablemente rendirá 1.075^44 = 24.098 veces (esto tiene una gran incertidumbre). Para reducir el rendimiento de las acciones por debajo del rendimiento de los bonos, la inversión en acciones debería caer inmediatamente al final del período de inversión a 0.047 veces su valor antes de la caída (una caída más temprana permitiría reinvertir dividendos a precios de acciones más favorables, lo cual sería beneficioso). Incluso la Gran Depresión no causó una caída así.

De hecho, un aumento de la inversión en acciones de 24.098 veces con un rendimiento de dividendos del 3% pagaría 0.72 veces el valor de la inversión inicial, cada año. Puedes adivinar dos veces si venderé acciones o viviré de los dividendos si el mercado de acciones se derrumba...

¿Es lo mismo cierto para las tasas hipotecarias, o son tales predicciones más confiables?

Si te importan las tasas hipotecarias futuras, y si no planeas pagar tu hipoteca antes de lo acordado, te recomiendo obtener una tasa fija por el mayor tiempo que el banco te permita. Las tasas de interés fijo son bastante baratas actualmente. Sí, puede ser posible que las tasas variables sean muy bajas mientras lo han estado, por ejemplo, en Japón, pero es un seguro muy barato obtener una tasa fija.

Nota que si las tasas de interés caen aún más, puede ser el caso que el banco se niegue a una opción de pagar parte o toda la deuda del préstamo a tasa fija anticipadamente, o al menos te requiera pagar más que la cantidad del préstamo (porque el banco en tal caso no puede reinvertir el dinero al mismo tasa). Los préstamos con tasa variable usualmente pueden pagarse anticipadamente parcial o totalmente sin costos adicionales.