¿Los fondos de pensiones invierten conjuntamente con el capital riesgo?

Question

No es una pregunta cuántica, pero no es adecuada para el intercambio de pilas de dinero... He oído rumores de una tendencia de los fondos de pensiones a co-invertir con el capital privado y tenía curiosidad por el razonamiento de esa estrategia y si realmente hay una tendencia conocida.

Me atrevería a decir que los planes de pensiones buscan horizontes a largo plazo similares a los del capital privado y eso los convierte en socios naturales y el beneficio para el plan de pensiones sería simplemente no tener que invertir la totalidad del capital necesario para la operación.

Answer 1

Sí, esto es cada vez más frecuente en el mundo de las dotaciones/pensiones.

Las razones principales para hacer co-inversiones son:

1. Bajar las tasas: Los honorarios de los gestores son un problema más que nunca para las dotaciones/pensiones, sobre todo porque los rendimientos esperados a largo plazo (y los recientes rendimientos realizados de los gestores externos) han disminuido considerablemente. Las coinversiones suelen ofrecerse con reducciones de comisiones.
2. Más exposición a ofertas atractivas: Si una operación es muy atractiva, una dotación/pensión puede querer una mayor exposición a la misma que la asignación prorrateada. La coinversión ofrece esta exposición adicional/mejora de los rendimientos esperados sin requerir una asignación adicional a la PE/VC general.

Hay otras razones, como un mayor control, etc. Pero las dos razones anteriores son las más importantes y no hay duda de que estos acuerdos son cada vez más populares.