He leído en E. "Gestión cuantitativa de la equidad de Portoflio" de Quian lo siguiente:
Una cartera tradicional de sólo largo plazo [con beta unitaria] tendría la mayor parte de su riesgo en el riesgo de mercado. Sin embargo, una cartera de beta cero, que suele ser una cartera long-short neutral respecto al mercado, no tendría ningún riesgo sistemático.
¿Por qué las carteras Beta=1 suelen ser Sólo de largo plazo y por qué las carteras Beta=0 suelen ser largo-corto y mercado neutral ?
La beta de la cartera es una combinación lineal de la beta de cada activo por el peso del activo en la cartera. Así, en general, tenemos $$ \beta = \sum_{i=1}^N w_i \beta_i $$ donde $w_i$ es el peso del activo $i$ y $\beta_i$ su beta. Si suponemos que para las acciones las betas son positivas, entonces $\beta$ arriba es positivo para pesos positivos. Si tienes pesos positivos y negativos entonces puedes obtener $\beta=0$ .
Si tiene una cartera 130/30, es decir, ponderaciones positivas que suman el 130% y negativas que suman el -30%, puede tener una beta de aproximadamente 1.
Tenga en cuenta que para los fondos de inversión y los inversores particulares no es tan fácil tener una exposición corta a valores individuales.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
