¿Cómo obtiene el mercado la subida de los tipos implícitos a través de los swaps?

Question

Es la historia de interés en este momento. Expectativas de subidas de tipos por parte de los bancos centrales de todo el mundo. Varias partes de investigación del lado de la venta publican a menudo la subida de tipos implícita en el mercado. La magnitud y la probabilidad.

Conozco el modelo básico a través de los futuros en el que se condiciona a diferentes eventos, por ejemplo, una subida o no subida y, simplemente, comparando los futuros antes y después de una reunión del banco central. Sin embargo, dependiendo de los futuros, estas estimaciones no son muy precisas debido a la iliquidez (por ejemplo, los futuros de los fondos federales). Así que la investigación suele utilizar swaps para llegar a estas subidas/probabilidades de tipos implícitas en el mercado. Me preguntaba

1. ¿Qué canjes se utilizan para este fin?
2. Cuál es la metodología exacta que hay detrás. ¿Existen referencias?
3. Para la probabilidad se necesita un modelo. ¿Cuáles son algunas buenas referencias de cómo se suele hacer esto?

Tengo curiosidad por saber si hay alguna idea sobre este tema.

Answer 1

¿Qué canjes se utilizan para este fin? - fecha de encuentro OIS. Usted puede obtener carreras de los distribuidores y los proveedores tendrán algunos datos.

¿Cuál es la metodología exacta que hay detrás? ¿Existen referencias? - mirar el tipo efectivo, mirar el tipo OIS en la fecha de la reunión, observar la diferencia y hacer una inferencia sobre qué parte de la diferencia se debe a las expectativas de los tipos (dado que los tipos efectivos y los tipos objetivo ya no se alinean como lo hacían antes de la CFG).

EDIT: re referencias, pruebe la "metodología" en este enlace https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# por ejemplo. Otras referencias que conozco no están disponibles públicamente.