Tengo una estrategia que consiste en ser el primero en la cola de órdenes en un mercado ajustado donde el tick puede cambiar de bid a ask o de ask a bid por un tick. Estoy buscando órdenes fijas, así que cuando la oferta cambia a la demanda o al revés, quiero ser la primera posición en ese cambio de tick. Me preguntaba si eso es posible con las órdenes fijas.
Respuestas
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xuhdev
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Órdenes de NBBO/MidPoint vinculadas, cada bolsa tiene documentación de comprobación de algo o póngase en contacto con ellos sobre el tiempo/precio/Fifo y, lo más importante, las asignaciones prorrateadas para las órdenes vinculadas.
Aquí hay un documento de la Bolsa de Valores de Nueva York para echar un vistazo: https://www.nyse.com/publicdocs/nyse/markets/nyse/Pillar_Differences.pdf
Brooke
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31
En Nasdaq, sus órdenes fijas no operan dentro del motor de comparación de la bolsa como se esperaría tienen algún método no documentado que no garantiza que la orden fifo se conserve cuando la pila de órdenes se mueve de un nivel a otro, la reinserción es aleatoria en el mejor de los casos y están dejando secretamente que otras personas salten la cola en el peor. IEX hace esto dentro del motor de casación, y de hecho tienen tipos de orden específicos para mitigar la selección adversa debido al arbitraje de latencia de submilisegundos por parte de otros participantes en el mercado. En concreto, los tipos de órdenes D-Peg y D-limit son los que más le interesan.
