Intento averiguar qué significaría un dólar más débil en el futuro para un inversor extranjero

Question

Si el dólar se debilita frente al euro en el futuro, ¿sería prudente para un inversor europeo comprar acciones estadounidenses?

Me imagino el siguiente escenario:

Compro 100 acciones de una empresa a 1 $ each. Let's assume, that at the moment 1$ = 1€.

Un año después mis acciones valen 110 $. But at that time, 1$ = 0.8€. Así que cuando vendo mis acciones recibo 110$ = 88€ y en realidad he perdido dinero, a pesar de que mi inversión produce ganancias.

¿Es esto lo que está pasando ahora? ¿Es el dólar más débil ahora, debido a la inflación y todas las "ganancias" que vemos en los EE.UU. son en gran parte sólo la inflación? Hubo noticias que sugirieron que el gobierno de EE.UU. quiere debilitar el dólar para aumentar las exportaciones. Este mecanismo funciona para comprar cosas ahora, pero tiene el efecto contrario para los inversores, ¿correcto? ¿Así que esto disminuirá la inversión extranjera?

Answer 1

Algunos valores europeos se están comportando bastante bien en términos de dólares estadounidenses.

En cuanto a lo que podría ocurrir en el futuro, no hay garantía de que si EE.UU. inicia una ronda de devaluación del dólar, los países europeos y asiáticos no la igualen. Tienen palancas económicas de las que pueden tirar para que eso ocurra. Además, la caída del dólar acentuará la rentabilidad en dólares de las empresas que operan a nivel internacional, por lo que cabe esperar que los precios de sus acciones aumenten con respecto a los de las empresas nacionales.

Siempre tiene la opción de cubrirse contra los riesgos de divisas o no (y puede comprar inversiones que opcionalmente tienen esa cobertura incorporada), lo que tiende a disminuir sus pérdidas si las cosas van en su contra, pero también modera sus ganancias si van en sentido contrario. El coste de la cobertura le dará una idea de lo que el mercado piensa que va a ocurrir en el momento en que lo compruebe, pero, por supuesto, las cosas pueden cambiar (literalmente) de la noche a la mañana.

Un inversor europeo que planea jubilarse en Florida (o un inversor residente en EE.UU. que planea jubilarse en el sur de Francia) podría sentirse más cómodo con algunas inversiones en divisas ligadas a gastos futuros.

Answer 2

Respondiendo simplemente a su pregunta," ¿significaría para un inversor extranjero?": OPORTUNIDAD

Supongamos que EE.UU. debilitará el USD para impulsar la exportación, entonces su escenario se produce. pero no es la verdad.

Reforzada por la debilidad del dólar, la empresa estadounidense tendrá una ventaja competitiva frente a sus pares, lo que le ayudará a ganar más.

Cuando la empresa gana más, el precio de sus acciones se dispara (a largo plazo) La tasa de aumento del precio de las acciones superará la disminución del USD

Esta es la ilustración 1. Dólar débil (en un 25% durante 5 años) 2. Impulso de las exportaciones de EE.UU. 3. Las empresas estadounidenses obtienen mayores ganancias y beneficios 4. La bolsa sube un 50% durante 5 años, superando la inflación 5. Los inversores siguen contentos porque ganan más que la inflación