Ratio de cobertura: cobertura de una cartera de renta variable global con futuros

Question

Un banco decide utilizar 100 millones de dólares de su capital para lanzar una estrategia de inversión (capital inicial). La cartera que se lanza está formada por acciones globales (digamos ~ 500 acciones de diferentes mercados).

El banco no quiere exponerse a las variaciones de PnL en la cartera, la intención es sólo construir un historial para la cartera. ¿Cómo se cubriría esta cartera?

¿Hay que tener en cuenta la Beta al calcular el ratio de cobertura?

¿O simplemente se ponen en corto los futuros por la misma cantidad de las posiciones largas de renta variable en cada mercado y se hacen rodar los futuros?

Answer 1

Yo prefiero: corr * (SDstk/SDfut) porque funciona bien en la vida real. Si corr y SDs están todos cerca de uno, entonces usted tiene un instrumento óptimo con el que cubrirse de tal manera que los valores nocionales de la cobertura deben terminar cerca del valor del dólar de la equidad.