Si compro un long put sin tener la posición subyacente, ¿equivale a un naked put? Si tengo la posición subyacente y compro un put, ¿es un covered put? Además, si tengo la posición subyacente y vendo un put, ¿es un protective put? Estoy muy confundido con estos términos.
Puts desnudos Esto es lo mismo que un "put no cubierto". Eres el escritor del put (vendedor) y no tienes una posición corta en la acción, esto significa que si el comprador del put ejerce la opción, estarías obligado a comprar la acción subyacente al precio de ejercicio. Hay un gran riesgo a la baja y un beneficio limitado en esto. (el beneficio es la prima pagada por el put)
Put cubierto Esto es cuando eres el escritor del put (vendedor) mientras cortas la acción subyacente. todavía hay un riesgo de que la acción subyacente se mueva mucho por encima del precio de ejercicio
Put protector Esto se parece más a tu ejemplo: si compras un put y también mantienes la acción subyacente. Esto te permitirá minimizar los riesgos a la baja.
En cuanto a tu pregunta, los dos primeros temas sobre los que estás preguntando tratan sobre escribir un put (esto es similar a ser un originador de seguros). Comprar un put es similar a comprar un seguro. Por lo general, solo pierdes la prima si la acción subyacente se mueve en la dirección incorrecta.
Si tienes la acción subyacente y vendes un put, te estás exponiendo al mismo riesgo. Si la acción disminuye de valor, perderías en ambos.
Si compro una opción de venta sin tener el activo subyacente, ¿es una opción de venta desnuda?
@Victor123 Un put desnudo solo puede ocurrir cuando eres el escritor/vendedor de la opción. El comprador de una opción nunca se encuentra en una situación "desnuda".
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¿No se equilibran la reducción y venta de opciones de venta entre sí y luego deshaces la reducción si está en el dinero y luego cuando sube la opción de venta igual????
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@user36443 lo que obtienes es ganar primas al vender la opción de venta, sin el riesgo ilimitado de caer a cero al estar desnudo. porque las acciones cortas compensan el aumento en el precio de estar corto en la opción de venta. Es simplemente una llamada cubierta invertida. Menos arriesgado que una venta al descubierto, más arriesgado que una llamada cubierta debido al potencial ilimitado al alza del activo subyacente corto.