Universa Investments, dirigida por Mark Spitznagel, popularizó la idea del seguro de cartera (también conocido como tail hedge) que protege al inversor contra severo las caídas del mercado (riesgos de cola). Al utilizar esta cobertura de cola, el inversor puede aumentar su participación en los activos de mayor riesgo (acciones) al tiempo que reduce el riesgo total de la cartera.
A mi entender, un inversor minorista puede implementar una estrategia de cobertura de cola comprando puts OTM profundas del SPY. ¿Cómo se consigue esto exactamente? ¿Cómo calcular el número de puts y cómo rotarlas? ¿Qué cantidad de capital debería asignarse a esta estrategia de cobertura de cola? ¿O tal vez sea más fácil comprar una solución lista para usar (por ejemplo, un ETF)?
Gracias de antemano por su ayuda. La pregunta pretendía ser amplia.
