Invertir en USD/JPY cuando la moneda base es el EUR o la GBP

Question

Supongamos que tiene su sede en Francia pero es ciudadano del Reino Unido. Podemos decir que te preocupan sobre todo el euro (porque actualmente vives y gastas en la zona euro) y la libra esterlina (porque puede que en algún momento vuelvas al Reino Unido a vivir allí). Por lo tanto, te encuentras en una situación de incertidumbre con respecto a qué moneda ver como tu moneda base. Desde el punto de vista del trading, veo que tiene mucho sentido operar con la GBP/EUR (para poder intentar en cualquier momento mantener tu dinero invertido en la moneda que esperas que aumente en el futuro próximo).

Pero si quiere operar con divisas, ¿cómo enfocaría la negociación de otros pares de divisas? Supongamos que quiero operar con el par USD/JPY y que quiero destinar a esa actividad 20.000 euros. Así que el equivalente a 20.000 euros se dedicará a la negociación del USD/JPY.

Aunque siempre acierte al operar con este par, en última instancia me preocupa su valor en términos de EUR y GBP. En otras palabras, no quiero que los beneficios de esa actividad de trading bajen sólo porque el USD o el JPY se hayan depreciado frente a mis dos monedas base candidatas.

¿Cuál sería la mejor estrategia para operar con el USD/JPY y seguir teniendo cierta protección contra las depreciaciones en términos de divisas base?

Answer 1

Comprar el EUR/USD a 1,10380 significa que 1 euro compra 1,10380 dólares. También significa que está largo el euro y corto el dólar. Ahora tome la recíproca y 1 dólar compra 0,90596 euros.

Entonces también compre el USD/JPY a 107,310 y eso significa que 1 dólar compra 107,310 yenes. También significa long-the-dollar y short-the-yen.

Dado que el par de transacciones representa tanto el short-the-dollar como el long-the-dollar, el resultado de las dos transacciones es long-the-euro y short-the-yen como la parte compradora del par de divisas EUR/JPY.

Así, 0,90596 euros se relacionan con 107,310 yenes como 1 euro se relaciona con x . Entonces x = 107,310 / 0,90596 o 118,449 para el par de divisas EUR/JPY.

Ahora, por ejemplo, un vendedor del par de divisas JPY/EUR estaría corto del yen y largo del euro.

El par de divisas EUR/USD se calcula según el tamaño de la posición en euros tomada y no importa si la transacción es de compra o de venta. El importe del margen puede ser en cualquiera de las dos monedas o en la moneda de la cuenta, pero básicamente en la moneda de la cuenta.

El par de divisas USD/JPY se calcula como el tamaño de la posición en dólares tomada y no importa si la transacción es de compra o de venta. El importe del margen puede ser en cualquiera de las dos monedas o en la moneda de la cuenta, pero básicamente en la moneda de la cuenta.

Por lo tanto, sería realmente difícil igualar las dos posiciones del par de divisas a menos que se tomen tamaños de posición entre los incrementos de la cuenta.

Answer 2

Para protegerse contra el riesgo de divisas, puede convertir primero su divisa base en la divisa de negociación y, a continuación, establecer un contrato de divisas a plazo para convertir la divisa de negociación en su divisa base.

El contrato de divisas a plazo tiene un beneficio/pérdida conocido, que puede tener en cuenta en sus decisiones de negociación.

Ejemplo

Supongamos que el tipo de cambio actual es EUR1 = USD1.1 y puede entrar en un tipo de cambio a plazo contrato de 1 euro = 1,1325 dólares que se liquida en 12 meses.

Convierte 20.000 euros en 22.000 dólares y suscribe un contrato a plazo sobre divisas a 12 meses por los mismos 22.000 dólares para convertirlos en unos 19.426 euros (o, como está seguro de que obtendrá un buen beneficio en sus operaciones con el USD/JPY, suscribe un contrato a plazo sobre divisas a 12 meses por 22.650 dólares). Si su periodo de negociación no es de 12 meses, cambie el periodo del forward de divisas en consecuencia.

Esto le permite cubrir el riesgo de que el USD se haya depreciado frente al EUR en el momento en que expire su periodo de negociación. Tenga en cuenta que, al hacerlo, se expone a una posible pérdida en el forward de divisas si su estrategia de negociación no funciona tan bien como esperaba. Puede mitigarlo utilizando plazos más cortos, pero el riesgo fundamental se mantiene. Por supuesto, si su estrategia comercial tiene éxito, los beneficios no están cubiertos, pero el riesgo de divisas en los beneficios no es tan doloroso como el riesgo de divisas en el capital.

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Descargo de responsabilidad: Esto no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Por favor, consulte a un asesor financiero para obtener asesoramiento financiero.