¿Cómo se "multiplica" el dinero de reserva en el sistema bancario?

Question

Soy un novato en economía, así que perdona mi falta de comprensión.

No entiendo cómo funciona el efecto multiplicador del dinero. Entiendo que el efecto multiplicador del dinero no es realmente cierto, ya que los bancos no prestan todos sus fondos, pero no entiendo la mecánica de cómo se produce la multiplicación.

Inicialmente había pensado que cuando, por ejemplo, un banco recibe 10.000 dólares de una compra de activos de la Reserva Federal, puede utilizar los 10.000 dólares para cumplir con su (digamos el 10%) requisito de reserva, y así puede hacer 100.000 dólares en nuevos préstamos. Sin embargo, acabo de leer un artículo del Banco de la Reserva Federal de Chicago que sugiere que no es así como se produce la multiplicación del dinero, sino que se produce de forma indirecta a través de muchas transacciones (la mejor forma de demostrarlo es mediante un gráfico, abajo). Esto me confunde, ¿por qué los 10.000 dólares iniciales no cuentan como dinero de reserva? Seguramente el primer banco podría utilizarlo para prestar 100.000 dólares, creando un activo en forma de préstamo y "creando" un pasivo en forma de depósito del prestatario, ¿no es así como se crea el dinero? Gracias de antemano.

Answer 1

Esto se superpone a una pregunta existente: ¿Puede producirse un multiplicador de dinero dentro de un mismo banco? La mecánica se describe ahí, y creo que responde a algunas de tus preguntas.

Mi adivinar En cuanto a lo que ocurre en la explicación que has encontrado es que hay un supuesto de comportamiento añadido: los bancos sólo hacen préstamos hasta el tamaño de su posición de exceso de reservas. Esto significa que si hay una inyección de reservas, sólo puede haber un préstamo del mismo tamaño que la inyección, y luego una secuencia de préstamos más pequeños. Entonces se termina con el resultado del diagrama. La realidad es que no es así como operan los bancos, y podrían hacer un solo préstamo y utilizar el exceso de reservas de una sola vez. (Obviamente, podría hacerse en pasos más pequeños).

La historia de la "secuencia de pequeños préstamos" probablemente estaba en un viejo libro de texto de Economía 101, y se ha repetido muchas veces. No he visto una versión formal de este modelo, así que no tengo ni idea de por qué se impone la restricción inexistente del tamaño del préstamo en la explicación del modelo del multiplicador monetario.