Comprar y mantener para mitigar la fiscalidad

Question

Hoy se me ha ocurrido una razón por la que vender acciones demasiado pronto puede ser una mala idea:

Imagina que invertimos $100 in stocks. If we assume a constant annual growth of 10% the after say 50 years, we would have around 100*1.1^50 = $ 11,739. La plusvalía sería de $11,639 and after we payed a 20% tax on it we would be left with $ 9,411

Ahora imaginemos a otra persona que invierte $100 as well. For some reason he sells and rebuys every year. This person would pay a 20% tax on the 10% capital gain. In other words, he would be getting an 8% annual capital gain after taxes. In 50 years he'd be have: 100*1.08^50 = $ 4,690

En ambos casos estamos pagando un 20% de impuestos sobre las plusvalías, pero la primera opción acumula el doble de capital.

Esta comparación parece validar la idea de que es mucho mejor dejar que el interés compuesto haga su magia sobre toda la inversión sin pagar impuestos hasta el final.

No soy economista, así que me gustaría verificar que mi idea es correcta.

Answer 1

Tu suposición general es correcta: si tuvieras una acción imaginaria que pudiera subir un 10% cada año, sería mejor que mantuvieras el dinero, ya que entonces estarías haciendo básicamente lo que dices (ganar un 10% del dinero por el que tributarías), y te quedarías con el 80% de ese 10% adicional.

Sin embargo, el mundo real no funciona así: las acciones suben y bajan, y hay que tomar decisiones como equilibrar la cartera para gestionar el riesgo. Por eso la gente vende: no lo hace para bloquear los impuestos, sino para bloquear las ganancias y luego invertir el dinero en otras cosas (ya sea para tomar otras decisiones de inversión o para equilibrar el riesgo de su cartera).

Por último, hay otra consideración. Ese tipo impositivo del 20% no se le va a aplicar necesariamente todos los años, dependiendo de su nivel de ingresos. Digamos que usted no tiene $100 invested, but have $ 50 mil invertidos. En 20 años, vas a vender todo esto para pagar la universidad de tu hijo. Ahora mismo, tus ingresos excluyendo estas acciones son de 350.000 dólares, y estás casado. Eso te deja en la tasa de ganancias de capital del 15%, no del 20%; e incluyendo esto, todavía estás en ese tramo del 15%. Pero si vendes la gran parte dentro de 20 años, llegarás a la gran cifra: el 20%.

Ahora bien, dentro de 20 años todavía es mejor dejarlo ahí, ya que te adelantas bastante ( $306k vs $ 277k). Pero no tanto, ¿no? Y sales ganando en el plan de vender todos los años hasta el año 8 (suponiendo que efectivamente te pasabas del límite ese año con el plan de vender todo a la vez; obviamente en ese momento la diferencia de tipos impositivos es menor). También estoy simplificando un poco aquí.

Por último, también es posible que algunos años Por ejemplo, podría tener una gran pérdida de capital en otro lugar - digamos que era un gran creyente en Sears Holdings y tenía sus acciones durante los últimos diez años - entonces podría vender eso (para incurrir en la pérdida de capital), vender esto también (para incurrir en la ganancia de capital), terminar en cero neto (o lo suficientemente cerca), y luego volver a comprar en la acción / fondo exitoso más tarde. Esto significa que se obtiene el 10% completo y se ajusta el precio base al precio más alto.

En general, creo que tienes razón: la mayoría de las veces es mejor quedarse con las inversiones destinadas a largo plazo. Pero no es 100% fácil, por lo que no todo el mundo lo hace.

Answer 2

Esencialmente correcto, por lo que no suele tener sentido vender y volver a comprar la misma acción en un periodo corto de tiempo. Tenga en cuenta que cuando se trata de pérdidas, esto equivaldría a una venta de lavado - No se puede vender un activo de bajo rendimiento para reclamar pérdidas de capital y luego restablecer su posición inmediatamente (se le impide reclamar la pérdida, ya que sólo ocurrió realmente "en el papel"). Pero si vende un activo con buen rendimiento para reclamar plusvalías y luego restablece su posición, el gobierno está encantado de sacar una tajada cada vez que decide realizar ganancias.