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¿Cómo normalizar las empresas entre sí? ¿Eliminar el efecto de la macroeconomía?

Quiero centrarse en las empresas -sólo rendimiento y en la medida de lo posible eliminar el efecto de la macroeconomía . Cambios en los tipos de interés, crisis, inflación, etc.

Hay dos objetivos:

  1. Simplificación de análisis para inversión de valor . Cuando miro las cifras de los informes financieros de las empresas y las series temporales históricas, quiero ver curvas simples, sin saltos ni caídas causadas por la macroeconomía.
  2. Mejor cuenta para inflación . No sé cómo contabilizar correctamente la inflación (no me fío del IPC ni de otras medidas de inflación). Así que sería mejor ignorar completamente el USD y medir los números en otra cosa, eliminando así la inflación.

La idea general - medir las cifras de la empresa en números de otras empresas no en USD. Probablemente no sea una idea nueva y supongo que algunas personas ya han hecho algo así. ¿Cuáles son los enfoques populares para hacer eso? Tal vez el cálculo de los promedios de mercado y medición de los informes financieros de las empresas en métricas medias del mercado ? Buscando enlaces, ejemplos e ideas.

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¿Por qué no mirar directamente los estados financieros y el 10k 10q? No estoy seguro de la rentabilidad de este enfoque de la inversión en valor, por cierto, sería curioso conocer los resultados de su investigación

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Tengo la impresión de que la respuesta a esta pregunta llenaría un libro tbh.

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zdd Puntos 523

La forma más habitual de aplicarlo es a través de la negociación en un mercado o sector determinado. Por ejemplo, las acciones de biotecnología o de telecomunicaciones están expuestas en gran medida a factores de riesgo similares, por lo que al crear una cartera larga/corta utilizando cualquier información única que crea que tiene, es más o menos neutral a los factores de riesgo específicos del sector y sólo está apostando a que la empresa A lo hará mejor que la empresa B (relativamente más fácil) frente a lo que hará el sector o la economía en su conjunto (direccionalmente, mucho más difícil).

Esto es, de hecho, una versión de lo que hacen muchos PMs profesionales fundamentales.

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