Modelo simple de arbitraje de una sola mercancía

Question

Tal vez, mi pregunta es un poco caótica. Quiero un modelo matemático para describir el arbitraje de una sola mercancía.

Como sé, si tengo mucho dinero, puedo comprar o comprar la mayor parte de algún producto básico, como la manzana. Entonces, el precio de la manzana subirá. Luego, vendo mi manzana a un precio alto. Aparentemente, puedo obtener beneficios con este método. Pero, de hecho, hay algunas preguntas. Cuando vendo mi manzana a granel, el precio bajará rápidamente, por lo que obtendré un pequeño beneficio o una pérdida. Pero si vendo lentamente mi manzana, la nueva manzana se producirá, la disminución del precio también, aunque la disminución es lenta, pero necesito más tiempo para vender mi manzana, a medida que pasa el tiempo, el precio volverá a la normalidad, por lo que todavía hacer beneficio poco.

Obviamente, este proceso no tiene una expresión clara mediante el lenguaje. Por lo tanto, supongo que debe haber un modelo matemático para describir este proceso. ¿Cuál es la relación entre oferta, demanda y precio, y cuál es el mejor método de arbitraje? ¿Qué artículo o libro debería leer?

Answer 1

Como he señalado en el comentario, la compra de una posición importante en una materia prima no se considera un arbitraje, sino que se denominaría informalmente "acaparar el mercado".

No estoy seguro de que existan trabajos teóricos sobre estas estrategias. Sin embargo, desde una perspectiva práctica, podemos ver que es difícil caracterizar lo que sucedería.

Asumiré que estamos hablando de una mercancía física; las cosas podrían ser diferentes para un activo financiero.

En primer lugar, entrar en un mercado e intentar comprar la oferta es difícil. Habrá productos básicos físicos para comprar, así como derivados (como los futuros). ¿Cómo se puede conseguir que los inventarios físicos se alejen de otros comerciantes y consumidores de materias primas, cuando ven que alguien está comprando todas las demás fuentes? Hay que encontrar una forma de comprar la materia prima con antelación y de forma discreta, y luego es necesario que algún acontecimiento (como una mala cosecha) acabe con las existencias de los demás comerciantes de materias primas. Se ha conseguido acaparar un mercado, pero se necesitan circunstancias particulares para que funcione.

(Recomendaría buscar la historia de los hermanos Hunt y la plata).

El siguiente problema es su capacidad para aprovechar su elevada posición de inventario. Los productores de la materia prima aumentarán la producción (y la demanda puede destruirse) si usted trata de vender sólo a un precio alto. Podrías quedarte con un gran inventario de una materia prima que ha bajado de precio. Si pidió un préstamo para financiar su posición, podría verse obligado a realizar una venta urgente, y todo el mundo lo sabrá.

En otras palabras, hay muchas posibilidades, y no hay una manera fácil de caracterizar lo que sucederá con el precio.

Las cosas son diferentes si se controla la producción de la mercancía. Eso acaba siendo la situación de un monopolio (u oligopolio). Hay una gran literatura sobre los monopolios en economía; no estoy familiarizado con ella.