¿Puede sugerirme un marco en macroeconomía o finanzas en el que la identificación de un modelo VAR estructural a través de la ordenación de Cholesky se siga considerando creíble (en su opinión)? Estoy buscando un marco en el que la identificación a través de la ordenación de Cholesky se siga utilizando en el trabajo aplicado.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Michael WS
Puntos
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Estos son sólo ejemplos para pensar, dependiendo del contexto más profundo las restricciones recursivas pueden o no ser razonables incluso cuando las condiciones de abajo se cumplen:
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Cuando hay algunas variables de actualización claramente más rápida junto a variables lentas. Por ejemplo, los precios del petróleo junto con los precios de la vivienda o el PIB de una economía exportadora de petróleo. Hay que tener cuidado con la posibilidad de que la relación de retardo entre las variables rápidas y las lentas no sea el resultado de una tercera variable que las afecte de forma asíncrona.
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Un caso en el que la simultaneidad puede abordarse razonablemente debido a una hipótesis inelástica. Por ejemplo, sabemos que los flujos de capital pueden afectar a los precios de los activos (y, por tanto, a sus rendimientos esperados), pero los precios de los activos también pueden atraer flujos de capital. Sin embargo, puede haber algún segmento especial de participantes en el mercado que tenga una demanda particularmente inelástica para ciertos activos, de manera que su demanda de activos no sea una función de los precios a los que se enfrentan
