Comparación de los resultados históricos de las distintas cuentas

Question

Tengo varias cuentas de inversión diferentes y estoy intentando comparar el rendimiento histórico entre ellas.

Algunas de las cuentas son fáciles: tengo un par de cuentas diferentes que están invertidas en un fondo de inversión, y no he añadido dinero a la cuenta en años. Puedo simplemente mirar el saldo de la cuenta de hace años, mirarlo hoy y comparar. Todas las comisiones y gastos ya están contabilizados.

Sin embargo, tengo otra cuenta que es una cuenta gestionada. En ella se compran y venden continuamente varios fondos. Por supuesto, hay gastos, tanto en la propia cuenta gestionada como en los fondos que posee la cuenta. Además, le añado dinero mensualmente. No puedo limitarme a mirar el saldo antes y después, porque esto no tendría en cuenta el hecho de que he añadido mi propio dinero a la cuenta cada año.

¿Existe una buena forma de comparar mis cuentas para ver cuál es la que mejor se ha comportado históricamente?

Answer 1

Lo que se busca es la Tasa Interna de Retorno. Si tienes una hoja de cálculo como Microsoft Excel, puedes simplemente poner una lista de las transacciones (cada vez que entró o salió dinero) y sus fechas, y la función XIRR de la hoja de cálculo calculará una tasa de rendimiento porcentual.

He aquí un ejemplo sencillo. La inversión 1 era de 100.000 que ahora vale 104.930 por lo que ha ganado alrededor de un 5% al año. La inversión 2 es mucho más complicada, el dinero entraba y salía, pero la tasa interna de rendimiento era del 7% por lo que el dinero en esa inversión, en promedio, crecía más rápido que el dinero en la primera inversión.

Answer 2

Puede evaluar la rentabilidad bruta de la cartera o la rentabilidad ajustada al riesgo.

Para evaluar los rendimientos brutos, yo personalmente calcularía los rendimientos totales durante el periodo de tiempo en cuestión para ambas carteras. Para calcular los rendimientos totales, divida el tiempo en un montón de subperíodos según las fechas en las que aportó dinero. Calcule la rentabilidad de cada subperíodo dividiendo el valor de la cartera al final del subperíodo (pero antes de añadir dinero adicional ese día) por el valor al principio del subperíodo (después de añadir dinero ese día). A continuación, multiplique todos estos rendimientos. Por último, reste 1. Ese es su rendimiento total. En el caso de la cartera en la que no has añadido dinero, es fácil: sólo tienes que dividir el valor final por el inicial y restar 1. Cualquiera que tenga un rendimiento más alto tendrá mejores resultados.

Para calcular los rendimientos ajustados al riesgo, obtenga los rendimientos de ambas carteras (diaria o mensualmente) y utilice OLS para hacer una regresión sobre el rendimiento de una cartera de referencia (algo así como el S&P500). El intercepto de la regresión es una medida del rendimiento ajustado al riesgo de su cartera. Cuanto más alto, mejor. Los modelos más sofisticados realizarán una regresión múltiple utilizando varias carteras de referencia al mismo tiempo.