Rendimiento del ETF internacional todo en uno frente a los ETFs ponderados por regiones

Question

Si sólo se tienen en cuenta los rendimientos (y no las comisiones de negociación o los ratios de gastos totales o los errores de seguimiento, como menciona D Stanley más adelante), ¿cuál sería la diferencia entre un único ETF y varios que coincidan con la composición de ese único ETF?

Por ejemplo, el Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) sigue el índice FTSE Global All Cap ex US y la asignación por regiones es actualmente del 22,20% a los mercados emergentes.

Por otro lado, el Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) sigue el índice FTSE Developed All Cap ex US, y el Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) sigue el índice FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion.

¿Cuál sería la diferencia entre invertir sólo en VXUS e invertir en un 77,80% en VEA y un 22,20% en VWO (con, digamos, un rebalanceo anual)?

Answer 1

Si se excluyen las comisiones de negociación, los coeficientes de gastos y el error de seguimiento (que no ha mencionado), en teoría no debería haber diferencias. También diría que usted no lo haría reequilibrar anualmente en este caso, ya que la ponderación de los mercados emergentes dentro del índice general no debería ser constante, sino que debería cambiar con el rendimiento relativo de los valores de los mercados emergentes.

Obviamente, con los fondos globales, es mucho más difícil (si no imposible) replicar el índice por completo, por lo que cada uno de los fondos hará selecciones para tratar de igualar el índice lo más posible, por lo que podría haber diferentes errores de seguimiento debido a la selección de acciones entre los fondos.

Answer 2

Mis primeros tres pensamientos son:

1. ratios de gastos (que podrían beneficiarle si los fondos individuales son más baratos que el VXUS),
2. el impuesto sobre las plusvalías realizadas al reajustar las cuentas imponibles para mantener los coeficientes correctos, y
3. barrera de entrada más baja: si compra fondos de inversión El fondo de menor porcentaje aún requeriría un mínimo (normalmente) de $3,000, so you'll need a lot more like $ 15.000 para hacer su propia meta-diversificación.