Forma correcta de anualizar los rendimientos

Question

La búsqueda de "cómo anualizar los tipos de interés" en Google lleva a los siguientes resultados:

1. Wikihow's Cómo anualizar un porcentaje
2. Investopedia Tasa de rendimiento anualizada

Wikihow

Recomienda la siguiente fórmula:

Year-to-Date Return = Percentage Return * Time Factor

Dónde:

• Rendimiento porcentual = cuánto ha ganado en porcentaje desde el 1 de enero
• Fábrica de tiempo = 365 dividido por el número de días desde el 1 de enero

Investopedia

Recomienda esta otra fórmula:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

Dónde:

• AP = Tasa de rendimiento anualizada
• P = capital, o inversión inicial
• G = ganancias o pérdidas
• n = número de días

Ejemplo

Supongamos que empecé con 10.000 dólares, obtuve una rentabilidad no compuesta del 10% y hoy es 15 de marzo (por lo que han pasado 73 días desde el 1 de enero). Utilizando las fórmulas anteriores obtendría dos respuestas diferentes:

Roi_Wikihow = 0.1 * 365 / 73 = 0.5 = 50%

Roi_Investopedia = (($10,000 + $1,000 / $10,000) ^ (365 / 73) - 1 = 0.61051 = 61%

Pregunta

Me parece que el enfoque de Wikihow no compone los rendimientos, mientras que Investopedia sí. Es decir, la primera calcula una TAE (tasa anual equivalente), mientras que la segunda calcula un APY (rendimiento anual equivalente). ¿Es esto correcto?

Answer 1

Sí, la diferencia entre las dos fórmulas se basa en si la inversión es compuesta o no. En su primer enlace se indica esto:

Tenga en cuenta que el tipo efectivo anualizado dependerá de la frecuencia con la que se acumulen los intereses.

Por ejemplo, si compras una acción que paga un 5% de dividendos y cada trimestre lo retiras y lo gastas en gastos de manutención, tu rentabilidad sigue siendo la misma. En cambio, si reinviertes el dividendo, conseguirás un crecimiento compuesto. De ahí que haya dos fórmulas diferentes.

Answer 2

Utilizo la función incorporada de Excel =RRI() función: " Devuelve un tipo de interés equivalente al crecimiento de una inversión. "

En su caso, =RRI(73,10000,11000) = 0.13065% crecimiento compuesto por día. Multiplíquelo por 365 para obtener 47.69% CAGR.

Luego verifiqué que con =10000*(1+0.13065%)^73 cuya respuesta es 11.000,02 dólares.