La forma típica de valorar estos pagos es pensar en ello desde un inversión punto de vista. Es decir, ¿cuánto pagaría por un anualidad (que no es más que una serie fija de pagos) con algún tipo de interés r que pagó P dólares para n ¿años?
La tasa de rendimiento puede ser una tasa de rendimiento "sin riesgo", como la que obtendría de una cuenta de ahorros, o si quiere compararla con lo que ganaría invirtiendo el dinero usted mismo con un poco más de riesgo, utilice una cifra más alta. El 5% es una tasa bastante conservadora si asumes un riesgo moderado.
Así que, dado esto, digamos que vives 20 años después de los 62 años. El valor de esa inversión a los 62 años sería
PV = P/r * (1- (1+r)^(-n))
o
25k/.05 * (1- (1.05^-20)) ~= 250k
Pero ese es el valor a los 62 años. ¿Cuál es el valor ahora? Para conseguirlo tendrías que descuento ese valor al presente, lo que significa utilizar una fórmula similar siendo n el número de años que transcurren desde ahora hasta que se cumplen los 62 años. Digamos que son 25 años:
PV = FV*(1+r)^(-n)
= 250k * (1.05)^(-25) ~= 74k
Eso es análogo a decir que si tuvieras 74k ahora, podrías invertirlo al 5% anual durante 25 años, y tener suficiente dinero (aún ganando el 5%) para pagarte 25k durante otros 20 años.
La tasa de descuento y la longevidad son variables importantes en este caso. Con una tasa de descuento del 10%, el valor actual desciende a 39.000 euros (ya que no es necesario invertir tanto ahora para alcanzar el valor de la renta vitalicia), y si se prevé vivir más de 82 años, el valor aumenta, ya que obviamente se pagará más.
